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Forex Trading Blog Publicerad: 09 Mar 2012 01:48 PST Den internationella swaps and Derivatives Association (ISDA) har beslutat enhälligt idag att förklara att Greek8217s obligationsbyte utgör en 8220kredit-händelse8221 och att rätten till alla innehavare av de drabbade Obligationerna får betalt har minskats, 8221 enligt offentliggörande publicerad av ASDA sen fredag. Investerare som köpte Credit Default Swaps (CDS) på grekisk skuld kommer att få betalt. Nev Du prenumererar på e-postuppdateringar från Action Forex För att sluta ta emot dessa e-postmeddelanden kan du avbryta prenumerationen nu. E-postleverans som drivs av Google Google Inc. 20 West Kinzie, Chicago IL USA 60610 Fredag ​​den 9 mars 2012 Postad: 09 mar 2012 07:49 PST Olika tjänstemän har uttryckt sin tillfredsställelse med resultatet av den grekiska skuldbytet som gjordes känd på fredag ​​klockan 6:00 GMT. Det grekiska finansdepartementet meddelade att det hade slutfört en skuldbyte med deltagande på 85,8 mot förväntningar som gick så högt som 9095. 8220Detta är ett viktigt steg som dramatiskt kommer att minska Greeces medelfristiga finansieringsbehov och bidra till skuldsättning. : 47 PM PST Euro går genom ett köp ryktet säljer faktumet efter att grekiska regeringen meddelade att det hade slutfört en skuldbyte med deltagande på 85,8 mot förväntningar som gick så högt som 9095, även om antalet stannar väldigt mycket i linje med den första första förhandlingen - annonsering av grekiska offcials på NY nära. Innehavare av sammanlagt 172 miljarder euro i obligationer har samtyckt till obligatoriskt erbjudande mot 8364206 med stöd av grekisk tjänsteman. Postat: 08 mar 2012 08:52 PST USDCADs faller från 1.0028 sträcker sig så lågt som 0.9892. Längre sidledes rörelse i ett intervall mellan 0.9841 och 1.0050 förväntas om ett par dagar. Så länge som 1.0050 nyckelmotstånd hålls, prishandlingen i handelsområdet behandlas som konsolidering av nedgången från 1.0422 (14 dec 2011 hög) och en annan nedgång till 0,9700-0,9800 är fortfarande möjlig. På uppsidan kommer en paus över 1.0050 in Posted: 08 Mar 2012 01:51 PM PST Enligt grekiska tjänsteman skulle Grekland få över 85 grekisk bindande acceptans. Officiell sa att trots informationen måste de kontrollera all information och det officiella meddelandet kommer att släppas fredag ​​klockan 6:00 GMT. Ovanstående 85 Obligationer accepteras enligt grekisk lag och utgör 177 miljarder euro. Den som ger procentandelar nu är naiv, sa en grekisk myndighetsansvarig i en ny intervju med Reute. Du prenumererar på e-postuppdateringar från Action Forex. För att sluta ta emot dessa e-postmeddelanden kan du avbryta prenumerationen nu. E-postleverans drivs av Google Postat: 08 mar 2012 05:53 PST Europeiska aktiemarknaderna och euron förlänger vinsterna på torsdagen, i hopp om att den grekiska skulden nedskrivningsavtalet, som ska slutföras senast 20:00 GMT, kommer att ha ett positivt resultat. Grekiska myndigheterna informerade om att frisläppandet av skuldbytesresultatet är planerat klockan 6:00 GMT på fredagen, men den grekiska finansministern Evangelos Venizelos kan också göra ett officiellt uttalande någon gång tidigare. Trots att på Postat: 07 Mar 2012 07:43 PST USDJPY fortsätter i uptrend från 76.02, prishandlingen i handelsintervallet mellan 80.01 och 81.86 behandlas som konsolidering av uptrend. Längre sidledes rörelse i intervallet skulle sannolikt ses under de närmaste dagarna. Så länge som 80.01-supporten håller, väntar vi på att upptrenden ska återupptas och ytterligare en ökning mot 85,00 är fortfarande möjlig efter konsolidering och en paus över 81,86 kan signalåteruppta. Du prenumererar på e-postuppdateringar från Action Forex För att sluta ta emot dessa e-postmeddelanden, kan du avbryta nu . E-postleverantör drivs av Google Postat: 07 mar 2012 07:52 PST Europeiska marknaderna handlade på det positiva territoriet på onsdagen, eftersom tvivel om den grekiska skuldbytet, som ska vara färdigbehandlad senast den 8 mars, sakta tappas bort. Kommissionär för ekonomi och finans Olli Rehn uttryckte sin tro idag att ett tillräckligt antal Greklands8217 fordringsägare skulle delta i skuldbytet. Nyheten orsakade spanska och italienska obligationsräntor att minska. Publicerad: 06 Mar 2012 05:44 PST AUDUSD bryter under 1.0596 nyckelstöd och når så lågt som 1.0507, vilket tyder på att upptrendformen 0.9861 (dec 15, 2011 low) har slutförts vid 1.0855 redan. Ytterligare nedgång förväntas efter en mindre konsolidering, och nästa mål skulle vara på 1,0450. Motståndet är vid 1.0600, så länge som denna nivå håller, kommer nedtrenden från 1.0855 att fortsätta. Inlägg relaterade till AUDUSD bryter under 1.0596 nyckelstödAUDUSD är Du prenumererar på e-postuppdateringar från Action Forex För att sluta ta emot dessa e-postmeddelanden kan du avbryta prenumerationen nu. Email delivery powered by Google Postat: 06 mar 2012 07:45 PST Enligt en rapport som erhållits av Reuters anser institutet för internationell finansiering en eventuell grekisk oordning som standard som ytterst skadlig för euroområdet. I ett dokument från 18 februari varnade bankhandelsgruppen att en sådan händelse skulle leda till att Italien och Spanien söker externt bistånd mot hotet av smitta. De uppskattade att skadorna på euroområdet skulle uppgå till 1 biljon eu Postat: 05 mar 2012 19:41 PST AUDUSD handlas i intervallet mellan 1.0596 och 1.0855 i flera dagar. Så länge som 1.0596 nyckelstöd hålls, prishandlingen i intervallet behandlas som konsolidering av uptrend från 0.9861, och ytterligare en ökning mot 1.1080 tidigare hög är fortfarande möjlig. En nackdel, en nedbrytning under 1.0596 kommer att indikera att uppgången från 0.9861 har slutfört vid 1.0855, då skulle följande nedåtgående rörelse kunna skickas: 05 Mar 2012 02:45 PM PST Europeiska kommissionen var gutted att lära sig tidigare idag att Spaniens budgetunderskott avvikelse kommer att vara mycket större än vad som ursprungligen hölls. Bryssel ser underskottsmålet på 5,8 i stället för 4,4 som en överenskommelse som 8220serious avvikelse.8221 PM Rajoy avslöjade det stunner målet på 5,8 för det här året efter det sista året8217s underskott på 8,5. Stand-offen mellan de europeiska myndigheterna och Spanien kom just dag Du prenumererar på e-postuppdateringar från Action Forex För att sluta ta emot dessa e-postmeddelanden kan du avbryta prenumerationen nu. E-postleverantör drivs av Google Postat: 05 mar 2012 07:46 PST Investeraroptimismen försämrades på måndagen efter det kinesiska PM Wen Jiabao 8216-meddelandet att tillväxtprognosen för Kina för 2012 hade sänkts till 7,5 jämfört med den tidigare beräknade 8,5. Premieren tillskrivna minskningen till hög inflation samt grymma globala ekonomiska utsikter. 8220 Internationellt kommer vägen till global ekonomisk återhämtning att vara svåra, 8221 sade Wen Jiabao på t Postat: 04 mar 2012 18:40 PST AUDUSD hade bildat en cykel topp på 1.0855 på 4-timmars diagram. Ytterligare nedgång att testa 1.0596 nyckelstöd skulle sannolikt ses, en nedbrytning under denna nivå indikerar att den långsiktiga uppgången från 0.9861 hade slutförts, då kan följande nedåtgående rörelse få pris till 0,9500 område. Motståndet är vid 1.0855, endast bryta över denna nivå kan utlösa en annan ökning mot 1.1080 tidigare hög. Inlägg Relat Du prenumererar på e-postuppdateringar från Action Forex För att sluta ta emot dessa e-postmeddelanden kan du avbryta prenumerationen nu. Email leverans drivs av Google Postat: 02 mar 2012 07:47 PST Under toppmötets andra dag diskuterade EU-tjänstemän huvudsakligen sättet att förena budgetnedskärningar med behovet av att öka den ekonomiska tillväxten i området. Beslutet om att öka den europeiska räddningsfonden skjutits dock fram till slutet av mars. Alla EU-länder, förutom Förenade kungariket och Tjeckien, undertecknade skattepakten fredagen. Fördraget ställer strängare regler för skulder och underskott, som måste vara ens. Postat: 01 mar 2012 18:42 PST AUDUSD ligger över en uppåtriktad trendlinje på 4-timmarsdiagrammet och kvarstår i uptrend från 1.0596, fallet från 1.0855 är behandlas som konsolidering av uptrend. Så länge trendlinjen stöd håller, kan upptrenden förväntas återupptas, och ytterligare en ökning mot 1.1080 tidigare hög är fortfarande möjlig. Stödet är 1.0714, en nedbrytning under den här nivån kommer att indikera att ökningen från 1.0596 är klar och djupare. Du prenumererar på e-postuppdateringar från Action Forex För att sluta ta emot dessa e-postmeddelanden kan du avbryta prenumerationen nu. Email delivery powered by GoogleMarch 31st, 2014 av Hiland Doolittle Janet Yellens röst kan vara mjukare än hennes föregångare men hon bär en stor pinne och pres5rnnted en pro-dollar inställning på hennes första presskonferens som tagit över på aktiemarknaderna och höjde dollarn mot alla större valutor. Den nya Fed-ordföranden dissekerade några av Bernankes milstolpar och lade till några nya kriterier för analytiker och allmänheten att betrakta som indikatorer för Fed-politik i framtiden. Kombinerat med en viss lättnad i Ukraina gick den starkare dollarn bra mot euron, GBP och yen och höjde sig mot den svagare CAD. Lättnad av den ukrainska krisen baseras på uttalanden från Ryssland Putin att han skulle innehålla sin invasion mot Krim även om ryska soldater stormade Krim-utposter. Om författaren - Hiland Doolittle Hiland är en professionell författare med omfattande entreprenörs erfarenhet. Han är examen från St. Georges School Newport, RI och State University of New York i Albany där han huvudämne i historien. Han har varit verksam inom fastighetsbranschen i 30 år och har grundat och sålt flera företag. Hiland skriver för närvarande för flera finansiella sidor och är en publicerad författare till romanen The Last Parade. Han har nyligen avslutat ett manuskript för en barnbok med titeln Sami och The Minnow Man. 13 mars 2014 av Hiland Doolittle Tufft talat i FN och från USA: s utrikesminister John Kerry till USA: s kongress och från Germanys kansler Angela Merkel skickade oroliga tremor genom globala aktiemarknader och vände Forex-investerare mot yenen och schweiziska francen på torsdag . Ryssland fortsatte sitt tjusiga, självbetjänade dubbeltal som en folkomröstning i Ukraina hände nära. Om författaren - Hiland Doolittle Hiland är en professionell författare med omfattande entreprenörs erfarenhet. Han är examen från St. Georges School Newport, RI och State University of New York i Albany där han huvudämne i historien. Han har varit verksam inom fastighetsbranschen i 30 år och har grundat och sålt flera företag. Hiland skriver för närvarande för flera finansiella sidor och är en publicerad författare till romanen The Last Parade. Han har nyligen avslutat ett manuskript för en barnbok med titeln Sami och The Minnow Man. 5 mars 2014 av Hiland Doolittle På tisdag samlades stora aktiemarknader medan valutor verkade distraherade av Russias invasion av Ukraina, men onsdagen visade tecken på stabil stabilitet. Ekonomiska faktorer började ta tag i tidig morgonhandel eftersom mjuka ekonomiska nyheter från Europeiska unionen vägde på världsekonomin. I Ryssland monterade aktiemarknaderna en milt rally på tisdag för att sänka ner på onsdag. Efter att ha slog en ny låg mot USD på måndag, skrev den ryska rubeln blygsamma, ömtåliga vinster mot dollarn på onsdagen. Ryska rubel ner 9 procent vs. USD år 2014 Om författaren - Hiland Doolittle Hiland är en professionell författare med omfattande entreprenörs erfarenhet. Han är examen från St. Georges School Newport, RI och State University of New York i Albany där han huvudämne i historien. Han har varit verksam inom fastighetsbranschen i 30 år och har grundat och sålt flera företag. Hiland skriver för närvarande för flera finansiella sidor och är en publicerad författare till romanen The Last Parade. Han har nyligen avslutat ett manuskript för en barnbok med titeln Sami och The Minnow Man. 2 mars 2014 av Hiland Doolittle Om du är en enskild Forex-investerare kommer din framgång att bero på din förmåga att läsa hur stora Forex-handlare kommer att tolka en mängd faktorer som påverkar efterfrågan på en viss valuta jämfört med efterfrågan på en annan valuta. Forex-investerare kan vinna genom att vara på båda sidor av vadslagningen. Om investeraren känner till att valutavärdet kommer att uppskatta eller avskrivas mot en annan valuta i en viss tidsram, finns det pengar att göra. Erfaren handlare använder strategier för att säkra sina spel, men för idag kommer vi att överväga de viktigaste ekonomiska, finansiella och politiska indikatorerna som handlarna använder för att utvärdera den relativa styrkan eller svagheten i en valuta mot en parad partner. Om författaren - Hiland Doolittle Hiland är en professionell författare med omfattande entreprenörs erfarenhet. Han är examen från St. Georges School Newport, RI och State University of New York i Albany där han huvudämne i historien. Han har varit verksam inom fastighetsbranschen i 30 år och har grundat och sålt flera företag. Hiland skriver för närvarande för flera finansiella sidor och är en publicerad författare till romanen The Last Parade. Han har nyligen avslutat ett manuskript för en barnbok med titeln Sami och The Minnow Man. 22 februari 2014 av Hiland Doolittle Amerikanska exporten har spelat en oväntat stark del i flykten från den värsta lågkonjunkturen i historien. Tillverkad i USA lever och väl på internationella marknader och företag stora och små skördar stora belöningar. Från internationella juggernötter som Boeing och General Electric till Mom Amp Pop-skönhetsproducenter som Dana Point-baserade Envyderm, mottagare av ett sjuårigt 84 miljoner exportavtal med en apotekskedja i Mellanöstern, lyfter exporten amerikanska tillverkare och belönar innovativa entreprenörer. Utnyttningarna av Americas största företag är väl publicerade, men småföretag som har svårt att konkurrera om detaljhandeln i USA vänder sig till utländska köpare. Om författaren - Hiland Doolittle Hiland är en professionell författare med omfattande entreprenörs erfarenhet. Han är examen från St. Georges School Newport, RI och State University of New York i Albany där han huvudämne i historien. Han har varit verksam inom fastighetsbranschen i 30 år och har grundat och sålt flera företag. Hiland skriver för närvarande för flera finansiella sidor och är en publicerad författare till romanen The Last Parade. Han har nyligen avslutat ett manuskript för en barnbok med titeln Sami och The Minnow Man. 20 februari 2014 av Hiland Doolittle Tillväxtmarknader har bära vikten av bestraffade flygstrategier som investerare före spelskiftet från centrala euroområdets obligationer till euroområdets periferi länder som kämpade kraftigt i början av lågkonjunkturen. Utdelningar från Italien, Irland och i synnerhet Spanien har fått fördel med många fondförvaltare som medger att de är överviktiga på dessa områden. Och varför inte En negativ rapport från Markits Composite Purchasing Managers Index, som innehåller data från tusentals företag, blev sur i februari, och sjönk till 52,7, 0,2 poäng under januari 31 månaders höga. Analytiker hade väntat ett hopp till 53,1. Om författaren - Hiland Doolittle Hiland är en professionell författare med omfattande entreprenörs erfarenhet. Han är examen från St. Georges School Newport, RI och State University of New York i Albany där han huvudämne i historien. Han har varit verksam inom fastighetsbranschen i 30 år och har grundat och sålt flera företag. Hiland skriver för närvarande för flera finansiella sidor och är en publicerad författare till romanen The Last Parade. Han har nyligen avslutat ett manuskript för en barnbok med titeln Sami och The Minnow Man. 13 februari 2014 av Hiland Doolittle Som New York och resten av nordöstern förberedde sig för ett annat vinterligt angrepp, uppskattade marknaderna spänningen på ekonomin och verkade sympatisk för mjuka data från sysselsättnings - och konsumtionssektorerna. Initiala anspråk på arbetslöshet ökade i förra veckan, då detaljhandelsförsäljningen tränade lägre i januari mot bakgrund av minskade decemberfakta. Analytiker och investerare hittade andra skäl för att stödja aktier. Många förväntar sig att solida data inte kommer att vara tillgängliga förrän åtminstone i april. Det fanns investerarstöd för Janet Yellens första utseende på The Hill, eftersom den nya Fed-chefen pekade på fortsatt stöd för ekonomin. Om författaren - Hiland Doolittle Hiland är en professionell författare med omfattande entreprenörs erfarenhet. Han är examen från St. Georges School Newport, RI och State University of New York i Albany där han huvudämne i historien. Han har varit verksam inom fastighetsbranschen i 30 år och har grundat och sålt flera företag. Hiland skriver för närvarande för flera finansiella sidor och är en publicerad författare till romanen The Last Parade. Han har nyligen avslutat ett manuskript för en barnbok med titeln Sami och The Minnow Man. 7 februari 2014 av Hiland Doolittle Weather tog skulden för en andra på varandra följande icke-farm payroll rapport som aktieägare blinkade men snabbt återhämtade lämnar dollarn och obligationsmarknaden att axla lasten på fredag. Med prognoser för cirka 185 000 nya jobb i januari var Labour Departmentens slutrapport januarikort en ojämn 113 000 nya arbetstillfällen. Sammanställd med den nedslående 74 000 nettovinst i december tolkades under 200 000 tvåmånadersrapporten initialt som mjukhet i ekonomin. En stark amerikansk konsumentkreditrapport vände dock marknaden runt som investerare insåg att den kraftfulla amerikanska konsumenten verkar oskadad. Federal Reserve meddelade att den totala konsumentkrediterna i december steg 18,8 miljarder till 3,1 miljarder, den största vinsten sedan februari 2013. Om författaren - Hiland Doolittle Hiland är en professionell författare med omfattande entreprenörs erfarenhet. Han är examen från St. Georges School Newport, RI och State University of New York i Albany där han huvudämne i historien. Han har varit verksam inom fastighetsbranschen i 30 år och har grundat och sålt flera företag. Hiland skriver för närvarande för flera finansiella sidor och är en publicerad författare till romanen The Last Parade. Han har nyligen avslutat ett manuskript för en barnbok med titeln Sami och The Minnow Man. 6 februari 2014 av Hiland Doolittle Bättre än förväntat nyheter från den amerikanska arbetsmarknaden motverkades av nedslående nyheter från Commerce Department som skickade aktiemarknaderna högre när dollarn förlorade marken mot stora valutor. Europeiska centralbanken (ECB) och Bank of England (BOE) höll fast vid rekordlåga räntor som skickade aktiemarknaderna i regionen uppåt. I Washington rapporterade arbetsdepartementet att de första ansökningarna om statslöshetsersättning sänktes med 20 000 till en årstidsjusterad 331,00, under de prognostiserade 335 000. Analytiker väntar ängsligt på fredagens icke-farm payroll rapport. Tidiga prognoser indikerar vinster på 175 000 jobb efter Decembers katastrofala 74 000 nya jobb. Ett nedslående tal kan skicka tremor genom aktier och försvaga dollarn medan ett gynnsamt tal kan lyfta båda arenorna. Om författaren - Hiland Doolittle Hiland är en professionell författare med omfattande entreprenörs erfarenhet. Han är examen från St. Georges School Newport, RI och State University of New York i Albany där han huvudämne i historien. Han har varit verksam inom fastighetsbranschen i 30 år och har grundat och sålt flera företag. Hiland skriver för närvarande för flera finansiella sidor och är en publicerad författare till romanen The Last Parade. Han har nyligen avslutat ett manuskript för en barnbok med titeln Sami och The Minnow Man. 31 januari 2014 av Hiland Doolittle Förhöjda inflationen och det obestridliga arbetslöshetstrycket drev euron under 1,35 USD och till en tvåmånaders låg mot yenen. Konsumentprisinflationen föll tillbaka till 0,7 procent, en räntesats i oktober förra året och under decembers 0,8-ränta. Satsen ligger långt under ECBs mål på 2,0 procent och kan kräva att centralbanken stramar så tidigt som nästa vecka. I euroområdet har kostnaden för mat, alkohol och tobak ökat med 1,7 procent 2014 men är mer än kompenseras av betydande kostnadsminskningar i energipriserna, ned 1,2 procent. Europas största ekonomi, Tyskland, så konsumentpriserna sjönk med 0,7 procent i januari. Om författaren - Hiland Doolittle Hiland är en professionell författare med omfattande entreprenörs erfarenhet. Han är examen från St. Georges School Newport, RI och State University of New York i Albany där han huvudämne i historien. Han har varit verksam inom fastighetsbranschen i 30 år och har grundat och sålt flera företag. Hiland skriver för närvarande för flera finansiella sidor och är en publicerad författare till romanen The Last Parade. Han har nyligen avslutat ett manuskript för en barnbok med titeln Sami och The Minnow Man. Kategorier OFXT är här för att hjälpa dig på din väg att bli en valutahandel eller mäklare. Vårt mål är att hjälpa dig att lära, öva och behärska konsten att handla valuta. Det är viktigt att förstå valutapar som EURUSD, USDCAD, GBPUSD, USDJPY eller andra större valutor, och hur ekonomierna i varje land påverkar varandra. Det finns en hög risk för valutakurshandel, för mer information, se vår policy för riskinformation. Att välja en forexmäklare, signalleverantör eller kartläggningsprogram är svåra beslut, så weve etablerat en uppsättning recensioner baserat på en mängd kriterier för att utvärdera sin trovärdighet. Handel med utländsk valuta skiljer sig från terminer, optioner eller aktiehandel, och det är viktigt att förstå terminologin. Vi hoppas att du fortsätter att lära dig att handla med oss, och om du någonsin har frågor, snälla släpp en rad. Onlineforextrading: Såsom ses påForex Blog 6 februari 2017 Jag kommer ihåg mig själv under mina tidiga Forex år, sitter på en massa positioner över fem eller sex valutapar och tänkande 8212 hur gör jag dem alla nära omedelbart när deras totala vinst når mitt mål Nu har jag utvecklat ett verktyg som gör just det. Jag är glad att tillkännage lanseringen hellip 21 december 2016 MetaQuotes har stimulerat min utvecklingsprocess och tvingar mig att släppa nästa version av indikatorn för positionstorlekkalkylator mycket snabbare än vad jag hade tänkt mig. Deras senaste förändringar på både MT4- och MT5-plattformar hindrade sammanställning av PSC-källkoden på grund av det nya sättet strängvariablerna måste vara hellip. Det är dags att släppa en annan version av indikatorn för positionsstorleks Calculator. Det har några viktiga buggar fixade och lägger också till nya spännande funktioner, inklusive två nya flikar. Den fullständiga listan över ändringar finns nedan. Knappen Balans på fliken Main har nu en tredje hellip Jag har laddat upp en ny version av Position Size Calculator-indikatorn för MetaTrader idag. Den behandlar flera frågor som nämns i forumet och i supportmeddelanden och ger bättre användbarhet. Här är listan över ändringar: Beräknad symbol Hävstång är nu synlig på fliken Marginal i panelen. Fixed a bug that hellipSeptember 7, 2016 (Senast uppdaterad den 5 februari 2017) 5 Kommentarer I februari 2008. Jag har lanserat en enkel onlinepositionsstorlekberäknare 8212 ett verktyg som hjälpt tusentals näringsidkare att öppna affärer baserat på deras riskpreferens. I mars 2012 har jag publicerat den första versionen av positionsstorlekkalkylatorns (PSC) indikator för MetaTrader. Nu är 4 hellip Daily Percentage Change det senaste tillskottet till listan över gratis MT4MT5-indikatorer som jag delar på EarnForex. Det är löst baserat på denna MT4 indikator. Den främsta fördelen med en sådan indikator är att den kan användas i prishandelshandel för att få förståelsen för den aktuella session8217s riktningen hellip 20 maj 2016 (Senast uppdaterad den 29 januari 2017) 4 Kommentarer Du kanske redan vet hur du kopierar inmatningar parametrar för en enda indikator över olika diagram och plattformar. Du kan också ha behärskat kraften att kopiera hela kontoprofilerna från en MetaTrader-instans till en annan. Men ibland behöver du bara kopiera ett diagram 8212 hellip I mars hade MetaQuotes lanserat en offentlig beta av MetaTrader 5-plattformen med positionssäkring och backtesting på riktiga ticks. I april hade utvecklaren drivit modifieringen till brokers8217 demoservrar. Företagen kan inaktivera skapandet av säkringskonton i MT5 (vilket de mest gör). Funktionen är dock redan där och snart hellip 22 mars 2016 (Senast uppdaterad den 21 december 2016) 17 Kommentarer Ursprungligen tänkte jag det här inlägget som en egen handledning om hur man lägger till varningar på MetaTrader-indikatorer utan att veta hur att koda alls. Men att skriva det kom jag till förverkligande att även om en näringsidkare inte vet något om MQL-språk och kodning måste han lära sig några grunder genom den här guiden hellip 25 januari 2016 Efter att ha introducerat MetaTrader Market Profile-indikatorn tillbaka 2010. Idag har jag äntligen uppdaterade både MT4- och MT5-versionerna för att arbeta med veckovisa och månatliga handelssessioner utöver de dagliga. Jag har också förbättrat funktionaliteten och fixat ett antal buggar: Färgschema urvalet är nu hellipDen här boken rekommenderades till mig av en medrediterare från rForex. Trade Mindfully: Uppnå din optimala handelsprestanda med Mindfulness och Cut Edge Psykologi är en av böckerna om handelspsykologi som ger värdefulla råd och handlingstekniker. En annan handelsbok av sådana högkvalitetsnivå hellip japanska ljusstake diagram har blivit ett stapelhandel verktyg sedan länge sedan. En introduktion till japansk ljusstake kartläggning hade skrivits av Erik Gebhard of Altavest ganska länge innan (år 2000). Ändå kan denna e-bok fortfarande fungera som en primer för nybörjare hellip En nödvändig ansvarsfriskrivning: Jag har fått en gratis kopia av boken från författaren, så min recension kan vara partisk på grund av det. Momo Traders: Tips, triks och strategier från tio bästa handlare är en bok om framgångsrika daghandlare på aktiemarknader. Det var skrivet av Brady Dahl och medförfattare Hellip 5 november 2015 Att granska en ekonomidokument som är 8 år gammal men fortfarande relevant idag är en udda upplevelse. Konsekvenserna av ekonomiska nyheter på finansiella marknader publicerade av John C. Parker i april 2007 är ett bra exempel på ett sådant dokument. John är en ekonometrikare med nästan 40 år Hellip Elliott Wave-teori är ett populärt ämne i Forex trading 8212 använder nästan 20 av dessa bloggläsare EW i sin analys. Förra året har jag laddat upp en bok. vilket ger ett nytt tillvägagångssätt för att uppnå en slutgiltig vågräkning i Elliott Wave-analysen. Idag tar jag till dig en annan helvete som jag nyligen har hittat ett intressant forskningspapper. Det är nästan tjugo år gammalt, men det ger ett riktigt bra bevis på ljusstickmönster som fungerar som ett prediktivt verktyg. Predictive Power of Price Patterns skrevs av G. Caginal och H. Laurent från matematiska avdelningen vid University of Pittsburgh hellip 21 januari 2015 Duane Shepherd är en valutaanalytiker och näringsidkare som driver en webbplats drfxtrading. blogspot. Han är specialiserad på swing trading, och hans huvudsakliga metod för inträde på marknaden verkar vara konsolidering breakouts. Han har skrivit flera e-böcker baserade på hans handelsmetod, och han gav generöst ett helvete tillbaka i 2009, T. S. Henessy från NewElliottWaveRule. org har skrivit en gratis e-bok med titeln The New Elliott Wave Rule Achieve Definitive Wave Count. Det kan nu anses vara en måste-läs bok för de näringsidkare som använder Elliott Wave-mönster i sin analys (i Forex och i andra finanser). hellip 3 juni 2014 (Senast uppdaterad den 11 januari 2016) Som namnet antyder innehåller Encyclopedia of Trading Strategies beskrivningar av många handelsstrategier. Men för en encyklopedi är den strukturerad ganska okonventionellt, och dess syfte är också annorlunda än en normal encyklopedi. Boken är uppdelad i tre stora delar 8212 introduktion, poster och utgångar. Boken hellip Det finns en bok som jag verkligen beklagar att jag inte läste i början av min väg som en Forex-handlare. Trots att jag har börjat tillbaka 2005, sen 2006 när Evidensbaserad teknisk analys: Tillämpning av den vetenskapliga metoden och statistisk inferens mot handelssignaler hade publicerats första gången, var fortfarande vad jag skulle hellip 5 februari 2017 Det brittiska pundet ser ut att vara beredd på En fortsättning på dess långsiktiga nedåtgående trend mot den schweiziska francen. GBPCHF valutaparet har bildat en nästan perfekt symmetrisk triangel på sin veckovisa diagram. En downtrend breakout skulle definitivt betyda en bearish trend här. Triangeln är gränsad till de gula linjerna på skärmbilden i skärmbilden hellip 29 januari 2017 (Senast uppdaterad den 18 februari 2017) 1 Kommentar Den dubbla botten som för närvarande bildas på det dagliga GBPUSD-diagrammet har en potential för att stoppa medelfristiga bearish trend som kvarstår sedan Brexit folkomröstningen. Bildningen är inte idealisk 8212 Den saknar symmetri och har en missformad mittdel. Ändå kan det erbjuda en giltig handelssignal vid uppehälle hellip 15 januari 2017 (Senast uppdaterad den 25 januari 2017) Jag presenterar ännu ett mönster med den kanadensiska dollarn i huvudrollen. Dubbelkanten på USDCAD är fortfarande en väntande, medan USDCAD-kanalen redan handlar. Dubbelkanten på CADJPY är lite annorlunda i den meningen att den är baisse för CAD, inte för den andra valutan. hellip 15 januari 2017 Den kanadensiska dollarn har bildat ett annat bearish mönster mot sin amerikanska motsvarighet 8212 denna gång på det dagliga diagrammet. Det föregående mönstret (stigande kanal) är fortfarande i spel men ser inte ut som för bra. Det nuvarande mönstret är inte en idealisk dubbeltoppbildning. Ännu, pausen hellip 25 december 2016 (Senast uppdaterad den 12 januari 2017) Jul - och nyårssemester ska vara en lugn stund på Forex-marknaden, men dessa tre diagrammönster nedan hjälper dig att hålla dig upptagen under perioden och vid början av 2017. Alla mönster är ritade med samma principer: gränserna visas med de gula linjerna. Den cyan hellip 11 december 2016 (Senast uppdaterad den 17 december 2016) NZDUSD stiger fortfarande inom en stigande kanal som har börjat bildas i augusti 2015. Denna kanal följer en stor nedåtgående våg som hade fört valutaparet med 30. Formationen kan fungera som ett fortsättningsmönster med en breakout som signalerar ett bra korta tillfälle i Nya Zeeland dollar. Hellip 4 december 2016 (Senast uppdaterad den 5 december 2016) En stark nedåtgående trend som var aktiv i AUDUSD från 8 november till 21 november har konsolideras i ett klassiskt symmetriskt triangelmönster. Att vara en fortsättningssignal föreslår en sådan triangel en ytterligare baisseffekt i denna valutapar efter en paus. Skärmbilden nedan visar triangeln markerad hellip 20 november 2016 (Senast uppdaterad den 29 november 2016) Det amerikanska presidentvalet följde några dagar efter en ganska haustig faktor för brittiska pund 8212 beslutet om högsta domstolen som regeringen behöver rådfråga parlamentet om frågan om Brexit. Båda har utlöst rallyet i det brittiska pundet. Samtidigt har Nya Zeelands dollar försvagats av country8217s centrala hellip 6 november 2016 (Senast uppdaterad den 16 november 2016) Det diagrammönster vi nu kan observera på veckotabellen över USDJPY valutaparet är uppenbarligen en triangel . Den bildas av valutakursen som konsolideras i ett begränsningsområde, vilket följer en stark nedåtgående trend som fortsatte i dollaryen-paret sedan juni 2015 och sätter sitt lägst låga i juni 2016. Triangeln hellip 30 oktober 2016 (Senast uppdaterad den 9 november, 2016) 2 Kommentarer Den australiensiska dollarn visar ett annat dubbelt toppmönster på ett fyra timmars diagram jämfört med sin Nya Zeelands motsvarighet. Förra gången ett sådant mönster verkade (i juli) gick handeln smidigt genom boken. Den här tiden ska inte vara annorlunda eftersom mönstret ser ännu bättre ut med det enda undantaget hellip 13 februari 2017 Kommer du ihåg att försöka hitta rätt inträdesförhållanden för din EURUSD-omvänd handel medan du känner dig dåsig från den kalla du fick två dagar före För mig, det har alltid varit en utmaning. Det är som att handla sent på kvällen eller samtidigt som den är full. Och en kall helvete 30 januari 2017 Enligt vår poll från 2015. hälften av handlarna anser att dålig kundservice är ett giltigt skäl för överföring till en annan mäklare. Vår senaste forskning av 241 mäklare har visat att en fjärdedel av online-Forex-företag misslyckas med att tillhandahålla adekvata supporttjänster. Tydligen kan en sådan situation inte existera hellip 16 januari 2017 Jag har fortfarande en 2016 handel aktiv (NZDUSD kort från stigande kanal), och det finns en pågående order som överförs från 2016 (USDCAD stigande kanal). Ändå är det dags att beräkna min vinst för det gångna året. Återstående position och order kommer att räkna hellip Paritetsgraden mellan Storbritannien och amerikanska dollar är inte något som många näringsidkare anser som en närliggande möjlighet. Jämfört med sannolikheten för EURUSD-pariteten ser den för GBPUSD att vara ganska låg även nu, efter att den har minskat med 14 år 2016. Det brittiska pundet har lidit kraftigt sista helgen 19 december 2016 Ansvarsbegränsning: Jag skulle vilja varna läsarna att administrering av droger är en potentiellt skadlig aktivitet. Du ska inte ta några droger om det inte föreskrivs av en licensierad fysisk person. Dessutom stöder EarnForex inte att använda några droger eller andra olagliga ämnen som en metod för att förbättra performanceen av en8217. Mitt juli-inlägg om Hellip 5 december 2016 Att betala skatt är verkligen det sista som en ny valutahandel ska bry sig om, men det är definitivt ett allvarligt problem för någon lönsam näringsidkare. Korrekt hantering av en8217s skatter är inte bara etisk men kommer att bidra till att undvika onödiga problem och utgifter i framtiden. Jag är inte hellip 21 november 2016 Vid en första anblick verkar Forex trading vara en mycket specialiserad typ av verksamhet med ett smalt kunskapssätt och begränsat kunskapsområde. I verkligheten är listan över kompetenser och antal kompetensområden som varje framgångsrik näringsidkare förvärvar kan vara häpnadsväckande. Dessutom är det vanligtvis unikt för varje näringsidkare som handelsstil hellip 7 november 2016 Vi har redan täckt USA: s presidentval och deras eventuella effekt på amerikanska dollar i ett blogginlägg den 19 februari. Därefter var valet fortfarande i deras primära scener, men de uppenbara ledarna (Clinton och Trump) har redan framträtt som de två mest troliga personerna att sitta nästa helgen den 24 oktober 2016. Varje nybörjare drömmer om att vara en heltids Forex-näringsidkare, med heltid definierad som 182112 timmar om dagen och att inte behöva oroa sig för några finansiella frågor 8212, som helt kompenseras av one8217s handelsprestanda. Verkligheten brukar bli mycket hårdare. Först blir en lönsam näringsidkare inte hellip Enligt en omröstning från 2013 föredrog endast 16 av de här blog8217-läsarna att använda Ställningsstorlekräkningen för MetaTrader som sitt valpositionsstoringsverktyg, medan två tredjedelar valde en enkel webbversionskalkylator istället. Som det har varit en månad sedan den grafiska hellip Efter våra detaljerade infographic förklarar grunderna i VPS-ansökan i Forex trading, erbjuder IT-specialisterna från Swiss Artmotion sin egen tolkning av handelsinfrastrukturproblemet. Infographic förklarar hur trader8217s val av serverhårdvara (och programvara också) påverkar vinsten som förtjänats och förlorats. Huvudideen är att en noggrann hellip 2 oktober 2012 (Senast uppdaterad den 13 maj 2013) 2 Kommentarer Eftersom min förklaring till hur VPS kan förbättra automatiserad Forex trading var ganska populär bland blog8217s-läsarna men saknade en lättförståelig bild förklaring, vi har skapat detta infografiska. Du kan lära dig om att vara värd för dina MetaTrader-expertrådgivare på en virtuell privat server på bara hellip den 3 april 2011 (Senast uppdaterad den 24 september 2012) 4 Kommentarer Den sista delen av Forex-infographics som presenteras av EarnForex är den visualiserade statistiken över valuta och valutapar popularitet i Forex trading. Även om London fortfarande är värd för den största volymen av dagliga Forex-transaktioner. Storbritannien pund är bara 4 av popularitet, detsamma som GBPUSD bland valutan hellip 20 mars 2011 (Senast uppdaterad den 24 september 2012) 2 Kommentarer Trots det faktum att amerikanska dollarn är den mest populära handlade valutan i den moderna valutan marknaden är den globala ledaren för valutahandeln inte USA, men Storbritannien med huvudstaden London. De presenterade infographicsna visar den geografiska fördelningen av den globala Forex tradingomsättningen. Uppgifterna är från april, hellip 13 mars 2011 (Senast uppdaterad den 2 december 2013) Enligt de senaste rapporterna växer Forex-industrin snabbt. För en bättre bild av den nuvarande situationen på valutamarknaden beslutade I8217ve att skapa en uppsättning infographics. Den första visar den globala valutaväxlingen tillsammans med de största deltagarna 8212 de finansiella instituten som ger likviditet till detaljhandeln för Forex-mäklare. Uppgifterna hellip 11 juli 2016 (Senast uppdaterad den 13 januari 2017) Många tycker om bitcoin som en investering och med rätta har det vuxit från att vara värda fraktioner av ett öre till att vara värda hundratals dollar på några korta år. Prisfluktuationer har gjort det till en populär handelsvara för handel på terminsmarknaden och i realtid. Bitcoin överskrider nu 100 hellip 20 maj 2016 (Senast uppdaterad den 29 januari 2017) 4 Kommentarer Du kanske redan vet hur du kopierar inmatningsparametrar för en enda indikator över olika diagram och plattformar. Du kan också ha behärskat kraften att kopiera hela kontoprofilerna från en MetaTrader-instans till en annan. Men ibland behöver du bara kopiera ett diagram 8212 hellip Många MetaTrader-användare kämpar för att arbeta med indikatorer på flera diagram. De utgör en rimlig fråga: 8220Det finns ett sätt att spara indikatorinmatningsparametrar från ett diagram och enkelt ladda dem på another8221 Svaret är: 8220Ja, det är definitivt möjligt8221 Handlare frågar mig ofta om hellip 7 april 2015 (Senast uppdaterad den 31 maj , 2015) 31 Kommentarer Om du har trott att handel baserat på den exakt beräknade positionsstorleken inte kan bli bättre, tänk igen. Nu kan du använda ett MetaTrader-skript för att placera order baserat på beräkningarna av indikatorn för positionstorlekkalkylator. Skriptet kommer att upptäcka positionsstorleken beräknad av indikatorn hellip Det finns två olika sätt att få prisvarningar i din MetaTrader Forex trading plattform. Den första är att använda det inbyggda Alerts-systemet. Det andra sättet är att använda den speciella prisvarningsindikatorn. Den förra är mycket enklare och mer anpassningsbar, medan den senare gör det möjligt att ställa in visuell hellip 26 november 2009 (Senast uppdaterad den 9 maj 2016) 57 Kommentarer Uppdatering 2016-05-09: Denna handledning är nu föråldrad. Vänligen se MetaTrader Indicators User8217s Handledning för MT5-indikatorer installationsanvisningar. Denna handledning täcker endast MetaTrader 5 indikatorinstallation. Om du behöver information om MetaTrader 4 indikeringsinstallation, vänligen hänvisa till min tidigare handledning hellip 19 juli 2009 (Senast uppdaterad den 13 maj 2016) 22 Kommentarer Ibland är det nödvändigt att kopiera alla MetaTrader-diagrammets inställningar till en annan dator eller spara dem medan du installerar om Windows på din nuvarande dator, eller i fall då du flyttar till en ny mäklare och måste hellip 7 april 2009 (Senast uppdaterad den 15 december 2016) 183 Kommentarer Låstopp gör att du automatiskt kan skydda vinsten med dina positioner. Den anpassar sig enligt aktuell marknadsränta och mängden pips du ger den till spår bakom. Trailing stop är ett bra verktyg för konservativa och långsiktiga handlare eftersom det lätt skapar skyddande laquoairbagraquo för affärer. Det finns två grundläggande sätt hellip 7 januari 2008 (Senast uppdaterad den 9 maj 2016) 114 Kommentarer Uppdatering 2016-05-09: Handledningen har blivit helt uppdaterad för att återspegla det mest aktuella och enklaste sättet att installera nya indikatorer i MetaTrader 8212 båda MT4 och MT5. Denna handledning täcker indikeringsinstallationen för MetaTrader 4 och 5. Eftersom MT4 Build 600 är det ingen skillnad i hur det görs i de två hellip januari 3, 2008 (Senast uppdaterad den 1 mars 2011) 79 Kommentarer Backtesting MetaTrader expertrådgivare på Historiska data är ett bra sätt att testa en strategi. Men testning på de begränsade data som levereras med MT4-installation ger en mycket dålig testkvalitet (vanligtvis under 50). Så, hur man uppnår en 90 kvalitet i backtesting av MT4 expertrådgivare It8217s inte så svårt helvete När sommarmånaderna närmar sig skulle det vara nyfiken att se om valutamarknaden blir mer eller mindre lämpad för aktiv handel än under resten av året . Sommarsäsongen är vanligtvis förknippad med whipsawing sidledsmarknaden som erbjuder lite möjligheter för daghandel. I aktiehandel, hellip 7 april 2015 (Senast uppdaterad den 31 maj 2015) 31 Kommentarer Om du har trott att handel baserat på den exakt beräknade positionsstorleken inte kan bli bättre, tänk igen. Nu kan du använda ett MetaTrader-skript för att placera order baserat på beräkningarna av indikatorn för positionstorlekkalkylator. Skriptet kommer att upptäcka positionsstorleken beräknad av indikatorn hellip 5 juni 2014 (Senast uppdaterad den 5 juli 2014) Den nya versionen av ChannelPattern-skriptet kan nu dra EntryTP-nivåer som trendlinjer på en vald sida av gränskanalen. Som standard kommer det att fungera som innan 8212 ritar två kanaler (Inträde och vinst) kring den givna gränskanalen. Om ny inmatningsparametern Sidor är inställd på Övre eller Nedre hellip 24 februari 2013 (Senast uppdaterad den 5 juni 2014) 10 Kommentarer Ibland lägger jag in en slags diagrammönsteranalys som ofta består av kanalmönster 8212 nedåtgående. stigande eller horisontell. De delar alla gemensamma drag: Varje har ett huvudmönster 8212 en kanal. På mina diagram är det markerat med gula linjer. Var och en har två inlägg hellipJanuary 23, 2017 I början av 2008, när den globala finanskrisen började förlamna världsekonomin, började den nyazeeländska ekonomin komma i recession. På motsvarande sätt förblivit Kiwi-dollarn för en stor del av 2008 på en minskande anteckning mot greenbacken. Nya Zeelands dollar kategoriseras som en råvarukurs, tillsammans med dess helvete 13 december 2016 (Senast uppdaterad den 19 december 2016) 1 Kommentar Valutahandel sker i stort sett på OTC-marknaden (över disk). Brist på en central tillsynsmyndighet har lett till många Forex-mäklare med kontor på exotiska platser. En stor del av detaljhandeln är beroende av dessa Forex-mäklare för att handla valutor från hemmet. Medan det bara hellip Enligt effektiv marknadshypotes. det är nästan omöjligt att överträffa marknaden. Anledningen till detta är att effektiviteten på marknaderna säkerställer att relevanta uppgifter om en tillgång ingår i det rådande handelspriset. Det innebär att teoretiskt sett finns det ingen möjlighet att köpa och sälja en tillgång respektive låg respektive hög. hellip 11 juli 2016 (Senast uppdaterad den 13 januari 2017) Många tycker om bitcoin som investering och med rätta har det vuxit från att vara värda fraktioner av ett öre till att vara värda hundratals dollar på några korta år. Prisfluktuationer har gjort det till en populär handelsvara för handel på terminsmarknaden och i realtid. Bitcoin övergår nu enkelt 100 hellip Mat har en direkt effekt på prestanda hos en näringsidkare. En hälsosam kost håller en näringsidkare alert och aktiv hela dagen. Detta skulle i slutändan göra det möjligt för en näringsidkare att få en tydlig förståelse för prisrörelsen på marknaden, att validera signaler utan brist på koncentration och att fatta framgångsrika handelsbeslut utan några dilemma. I det avseendet, låt hellip Tre år efter publicering av vår första omfattande jämförelse av de bästa Forexkalendarna för den tiden återkommer vi till ämnet med informationen uppdaterad för att återspegla allt som branschen har att erbjuda 2016. Teknisk analys är den statistiska studien av marknadsdata (pris, volym etc.) medan grundläggande analys är hellip. Samtidigt som alla transaktioner på aktie - eller futuresmarknaderna genomförs under överinseende av ett börs är Forex en counter-to-counter-marknad där de transaktionsparter kan var från olika hörn av världen. Således blir det i investerarnas intresse allt viktigare för de tillsynsmyndigheterna att noggrant övervaka mäklare som underlättar handeln. hellip 22 mars 2016 (Senast uppdaterad den 21 december 2016) 17 Kommentarer Ursprungligen tänkte jag det här inlägget som en egen handledning om hur man lägger till varningar för MetaTrader-indikatorer utan att veta hur man kodar alls. Men att skriva det kom jag till förverkligande att även om en näringsidkare inte vet något om MQL-språket och kodning måste han lära sig några grunder genom denna guide hellip. Den normala gaphandelsstrategin 8212 som köper efter en veckovis klyfta för att dra nytta av gap8217s ersättning 8212 har en fin statistisk bevisning bakom den. Men vad vet vi om att prognostisera de veckovisa luckorna baserat på information som är tillgänglig för oss på sen fredagssession. Jag har beslutat att backtest hellip Market Profile-indikatorn är ett kraftfullt verktyg utvecklat av en CBOT-handlare. Dess ursprungliga syfte var att grafiskt organisera pris och tid information som erhållits under en handelssession på ett sätt som är användbart för handlare. Today8217s Forex-marknaden är helt annorlunda än vad handelsvaruhandeln var tillbaka 1985 hellipThe senaste innovationer inom forexverktyg och resurser för att hjälpa dig i online-handel. Trade idédelning plattform. Upptäck följ affärsidéer eller lägg in dina egna. Forex trading system som inte kräver någon kodning för att bygga en EA. Njut av möjligheten att ha din expertrådgivare för dig 245. Forex trading signaler direkt på din MT4. Få betalt och hjälp en vän att välja en säker och pålitlig valutahandel. Sök efter framgångsrika strategier för handelssignalleverantörer. Om Orbex Forex Broker Orbex Forex Broker har en framgångsrik historia full av stora framgångar, tekniska genombrott och långsiktiga relationer med våra handlare. Orbex tar allt ansvarigt genom att erbjuda näringsidkare hemliga förutsättningar och ett komplett utbud av handelstjänster, bland annat handel med flera tillgångar, ECN-konton, gratis VPS, Forex-utbildning och forskningsprogram och lukrativa partnerskapsprogram. Orbex LIMITED (HE 258884) är ett licensierat och reglerade Cyperns investeringsbolag (CIF) som styrs och övervakas av Cyperns värdepappers - och utbyteskommission (CySEC) (Licensnummer 12410). Orbex LIMITED är licensierad att tillhandahålla investeringstjänster (mottagning och överföring, genomförande och handläggning på eget konto) och tilläggstjänster. Handel med utländsk valuta på margin ger en hög risknivå, och kanske inte är lämplig för alla investerare. Innan du bestämmer dig för handel med utländsk valuta, bör du noggrant överväga dina investeringsmål, erfarenhetsnivå och risk aptit. Det finns en möjlighet att du kan drabbas av förlust av vissa eller hela din investering och därför borde du inte investera pengar som du inte har råd att förlora. Du bör vara medveten om alla risker som är förknippade med valutahandel och söka råd från en oberoende finansiell rådgivare om du är osäker.

विदेशी मुद्रा व्यापार कर ब्रिटेन वेतन

क्या मुझे विदेशी मुद्रा व्यापारी के रूप में लगाया जा सकता है अगर इसकी मेरी एकमात्र आय के रूप में आप इसमें शक नहीं जानते हैं कि आपके विदेशी मुद्रा लाभ पर कर लगाने के लिए दो व्यापक विकल्प हैं आप या तो एक विदेशी मुद्रा व्यापारी या विदेशी मुद्रा निवेशक हो सकते हैं ये दो करों में पूरी तरह से अलग हैं (यह मूल रूप से एक संपत्ति निवेशक के बीच अंतर है, जो संपत्ति को किराए पर लेने के लिए खरीदा जाता है या संपत्ति डेवलपर जो मरम्मत और बिक्री के लिए संपत्ति खरीदता है)। विदेशी मुद्रा व्यापारी आयकर के अधीन हैं संभावित रूप से 40 और यहां तक ​​कि अप्रैल 2010 के बाद भी अगर उनके पास 150K से अधिक लाभ होता है निवेशकों को CGT और 18 CGT दर के अधीन हैं। इनकी भी ऑफसेट की वार्षिक CGT छूट लगभग 10K है। ट्रेडर्स के पास एक व्यापक एक्सपेनडेलडक्शन ऑफसेट है जो स्वयं के लिए नियोजित है। इसका मतलब यह है कि अगर उनके पास कोई अन्य आय नहीं है तो उन्हें राष्ट्रीय बीमा (कक्षा 2 प्रति सप्ताह लगभग 2.00) और प्राथमिक श्रेणी के ऊपर मुनाफे पर कक्षा 4 से 8 के लिए खाता होना चाहिए। इसलिए मूलतः यदि आप एक मूल दर कर दाता हैं तो यह 18 CGT और 28 आयकर और एनआईसी के बीच का अंतर है। यदि आप एक उच्च दर करदाता हैं तो दर अंतर 40 वी 18 है। यह भी ध्यान में रखना करने के लिए allowancesexpenses आदि। कई लोगों के लिए, व्यापारी की स्थिति लाभप्रद नहीं होती, कम से कम तब तक नहीं होती जब तक कि घाटे न हों, इसलिए विदेशी मुद्रा व्यापारी के रूप में कर लगाने से परहेज करना उचित होगा। जब आप एक विदेशी मुद्रा व्यापारी हैं और नहीं हैं, तो स्थापित करना सीधा नहीं है। विशेष रूप से एक प्रश्न में अक्सर यह पूछा जाता है कि क्या विदेशी मुद्रा आय आपकी केवल एकमात्र आय है, यह आपको एक व्यापारी बनाती है, क्योंकि इसकी आप केवल आय ही स्वत: ही आय नहीं कर पाएंगे आपकी गतिविधि की पूरी प्रकृति का मूल्यांकन करने की आवश्यकता होगी। शेयर, डेरिवेटिव और अन्य वित्तीय संपत्ति के रूप में विदेशी मुद्रा की गतिविधियों के साथ सामान्य नियम यह है कि आप एक निवेशक हैं। एक व्यापारी के रूप में वर्गीकृत होने से पहले एक संगठित व्यापार संचालन की आवश्यकता होगी। किसी व्यक्ति (यानी कंपनी नहीं) के मामले में यह आवेदन करना अधिक कठिन है। यह देखते हुए कि आत्म मूल्यांकन के तहत यह स्वयं के लिए है कि आप अपनी खुद की कर देयता का आकलन करें जिससे आपको अपनी विदेशी मुद्रा गतिविधि की स्थिति का निर्धारण करना चाहिए। ज्यादातर मामलों में विदेशी मुद्रा निवेशक के आधार पर वापसी को पूरा करने के लिए एचएमआरसी द्वारा भी स्वीकार किया जाएगा। तथ्य यह है कि विदेशी मुद्रा आय आपकी केवल एकमात्र आय है, इसलिए इसके द्वारा स्वयं कुछ नहीं होगा। उदाहरण के लिए आप कोई अन्य आय नहीं कर सकते हैं लेकिन प्रति सप्ताह कम से कम ट्रेडों से उदार लाभ कमा सकते हैं और अपने निवेशों के साथ भाग्यशाली हो सकते हैं। इसके विपरीत आप एक अन्य व्यवसाय, परिष्कृत जोखिम प्रबंधन और वाणिज्यिक सेट अप के साथ अक्सर व्यापार कर सकते हैं और एक व्यापारी के रूप में वर्गीकृत होने का एक बेहतर मौका है। मूलतः पोस्ट किया गया स्टीवस्पेय सॉड अकाउंटेंट - इसकी सुंदर रफ़ू सरल यदि आप विदेशी मुद्रा (गैर स्प्रेडबेट) पर अनुमान लगाते हैं और पैसा कमाते हैं तो आप उस पर CGT के रूप में कर सकते हैं। हालांकि आपके पास 10,000 व्यक्तिगत भत्ता हैं, इसलिए आप किसी भी एक कर वर्ष में केवल 10k से अधिक लाभ कर सकते हैं। यह परिदृश्य मानता है कि विदेशी मुद्रा पर आपकी अटकलें आपकी आय का एकमात्र स्रोत नहीं है और आप किसी तरह की नौकरी के माध्यम से कुछ आयकर का भुगतान करते हैं। यदि विदेशी मुद्रा व्यापार आपकी एकमात्र आय बन जाती है तो आईआर आपकी स्थिति को अलग तरीके से देखेगा। उस स्थिति में आप स्व-नियोजित वित्तीय व्यापारी के रूप में पंजीकृत होना बेहतर होगा। तब आप केवल एक लाभ और नुकसान खाते का उत्पादन करेंगे, जैसा कि आप किसी भी व्यवसाय के लिए करते हैं जो आप चल रहे थे। यह बहुत आसान है और आप को एकमात्र ट्रेडर्स के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है। यह आपको अपने घर में कमरे के उपयोग के लिए एक कार्यालय के साथ-साथ कंप्यूटर उपकरण, सॉफ्टवेयर, डाटा फीस, बिजली और इंटरनेट फीस जैसे खर्चों के लिए महत्वपूर्ण कटौती करने की अनुमति देगा। फिर आपको अपने शुद्ध लाभ पर आयकर के लिए मूल्यांकन किया जाएगा। व्यक्तिगत रूप से आईडी का विचार प्रसार के रूप में फैल रहा है। Im कोई विशेषज्ञ (कर सलाह पर) नहीं है, लेकिन मैं बहुत सारे सफल व्यापारियों के नरक को जानता हूं जो बड़े पैमाने पर फैलते हैं और कुछ भी कर नहीं देते हैं। स्प्रेडबेटिंग फर्मों में से अधिकांश अब बड़े पारों पर बहुत तंग फैलता है और मेरे अनुभव में आपको कठोर दबाया जाता है कि आप सीधे प्रवेश प्लेटफार्मों के साथ फैलते हैं, खासकर तेज बाजार में। आप निश्चित रूप से उन फामों के साथ उच्च स्तर पर जोखिम को नियंत्रित कर सकते हैं जो तेजी से बाजारों में सबसे अच्छा स्टॉप लॉस भरने की नीतियां प्रदान करते हैं। कितना आप बनाने पर योजना बना रहे हैं और यह आपकी एकमात्र आय होगी उम्मीद है यह मदद करता है, ठीक है, धन्यवाद, मैं मूल रूप से फैलते हुए माना जाता था, लेकिन यह पढ़ना शुरू कर दिया कि वे कीमतों, फ्रीज प्लेटफार्मों, समस्याओं को भरने में कैसे कामयाब सकते हैं और मुझे स्प्रेडबेटिंग मैं एक नौसिखिया हूं और अभी भी डेमो करना चाहता हूं (यह मेरा तीसरा महीना है) लेकिन जुलाई महीने में ईसीएन ब्रोकर के साथ लाइव हो जाएगा यदि इस महीने डेमो पर फिर से लाभदायक होगा। यह मेरी एकमात्र आय नहीं होगी, हालांकि आईएम इसे एक दिन बनाने पर काम कर रहा है। योजना को मुनाफा कमाने के लिए है 10 मासिक रिटर्न के लिए लक्ष्य एक बार फिर धन्यवाद। quot; ब्रह्मांड में सबसे ताकतवर बल मिश्रित रुचिकर है अल्बर्ट आइंस्टीन पुनः: विदेशी मुद्रा पर ब्रिटेन कर कानून मेरी सलाह एक ईसीएन के बजाय स्प्रेडबेटिंग खाते का उपयोग करके शुरू करना होगा। रस्सियों को जानें और नियंत्रित तरीके से विभिन्न बाजार स्थितियों का अनुभव करें। चलने से पहले न चलें पहले कुछ महीनों में तोड़ने का लक्ष्य - यहां तक ​​कि (मुझे पता है कि यह उबाऊ लग रहा है) कैपिटल स्प्रेड या डीलिंग डेस्क आपकी सर्वश्रेष्ठ शर्त हैं एक बार आप 50k स्प्रेडबेटिंग कर चुके हैं, कर के बारे में चिंता

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FXCM के साथ सट्टेबाजी फैक्स जब आप FXCM के साथ शर्त फैलते हैं, तो आप मजा लेते हैं: एकाधिक प्लेटफ़ॉर्म और मोबाइल ऐप छोटे पैकेट आकार (7p एक बिंदु से) एफएक्स और लोकप्रिय सीएफडीएस पर कम से कम रोक या सीमा की दूरी पुरस्कार विजेता ग्राहक सहायता फैल सट्टेबाजी के साथ, फैलता है एक मार्क-अप है, लेकिन व्यापार के खर्चों का भुगतान करने के लिए कोई कमीशन नहीं फैलता है। सीएफडी-ट्रेडिंग खातों पर शुल्क लगाया जाता है यह, कर लाभ के अलावा, यही कारण है कि कई यूके और आयरलैंड के निवासियों ने सीएफ़डी के व्यापार के बजाय शर्त फैलाने का फैसला किया है। मुफ्त स्प्रेड बेट अभ्यास का खाता हम एक मुफ्त व्यापार गाइड के साथ, हमारे प्लेटफ़ॉर्म पर विभिन्न प्रकार की संपत्ति वर्गों को सट्टेबाजी के लिए आपको आराम से फैलाने के लिए आपको एक पाउंड 50000 अभ्यास खाते प्रदान करते हैं। 1 कर उपचार: आपके वित्तीय सट्टेबाजी गतिविधियों का यूके कर उपचार आपके व्यक्तिगत परिस्थितियों पर निर्भर करता है और भविष्य में बदलाव के अधीन हो सकता है, या अन्य न्यायालय में भिन्न हो सकता है 2 उत्तोलन: उत्तोलन एक दोधारी तलवार है और नाटकीय रूप से आपके मुनाफे को बढ़ा सकते हैं। यह आपके नाटकों को नाटकीय ढंग से बढ़ा सकता है। लाभ के किसी भी स्तर के साथ विदेशी मुद्रा व्यापार करना सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है। जोखिम चेतावनी: हमारी सेवा में उन उत्पादों को शामिल किया गया है जो मार्जिन पर कारोबार कर रहे हैं और आपके जमा किए गए निधियों के अतिरिक्त नुकसान का खतरा लेते हैं। सभी निवेशकों के लिए उत्पाद उपयुक्त नहीं हो सकते हैं। कृपया सुनिश्चित करें कि आप पूरी तरह से शामिल जोखिम को समझें। उच्च जोखिम निवेश चेतावनी: मार्जिन पर अंतर के लिए विदेशी मुद्रा विनिमय और अनुबंध का जोखिम एक उच्च स्तर का जोखिम होता है, और सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता। संभावना यह है कि आप अपने जमा धन से अधिक हानि बनाए रख सकते हैं एफएक्ससीएम द्वारा पेश किए गए उत्पादों का व्यापार करने का निर्णय लेने से पहले आपको अपने उद्देश्यों, वित्तीय स्थिति, जरूरतों और अनुभव के स्तर पर सावधानी से विचार करना चाहिए। आपको मार्जिन पर ट्रेडिंग से जुड़े सभी जोखिमों के बारे में पता होना चाहिए। एफएक्ससीएम सामान्य सलाह प्रदान करता है जो आपके उद्देश्यों, वित्तीय स्थिति या जरूरतों को ध्यान में नहीं रखता है। इस वेबसाइट की सामग्री को व्यक्तिगत सलाह के रूप में नहीं माना जाना चाहिए। एफएक्ससीएम आपको एक अलग वित्तीय सलाहकार से सलाह लेने की सिफारिश करता है पूर्ण जोखिम चेतावनी को पढ़ने के लिए कृपया यहां क्लिक करें। विदेशी मुद्रा कैपिटल मार्केट्स लिमिटेड (एफएक्ससीएम लिमिटेड) एफएक्ससीएम ग्रुप ऑफ कंपनियों (सामूहिक रूप से, एफएक्ससीएम ग्रुप) के भीतर एक ऑपरेटिंग सहायक है। इस साइट पर सभी संदर्भ FXCM को FXCM समूह का संदर्भ लें। विदेशी मुद्रा पूंजी बाजार लिमिटेड वित्तीय आचरण प्राधिकरण द्वारा यूनाइटेड किंगडम में प्राधिकृत और विनियमित है। पंजीकरण संख्या 217689. कर उपचार: आपकी वित्तीय सट्टेबाजी गतिविधियों का यूके कर उपचार आपके व्यक्तिगत परिस्थितियों पर निर्भर करता है और भविष्य में बदलाव के अधीन हो सकता है, या अन्य न्यायालय में भिन्न हो सकता है। कॉपीराइट प्रति 2017 विदेशी मुद्रा पूंजी बाजार सर्वाधिकार सुरक्षित। उत्तरी amp शेल बिल्डिंग, 10 लोअर थॉमस स्ट्रीट, 8 वीं मंजिल, लंदन ईसी 3 आर 6 एएडी कंपनी को इंग्लैंड एप वेल्स में शामिल किया गया .04072877 ऊपर के रूप में पंजीकृत कार्यालय के साथ। हमारी साइट की कार्यक्षमता और कार्यक्षमता बढ़ाने के लिए हम कुकीज़ का उपयोग करते हैं, जो अंततः आपके ब्राउज़िंग अनुभव को बेहतर बनाता है। इस साइट को ब्राउज़ करना जारी रखने के द्वारा आप कुकीज़ के उपयोग के लिए सहमत हैं। आप किसी भी समय अपनी कुकी सेटिंग बदल सकते हैं। अधिक जानें आपका ब्राउज़र पुराना हो चुका है स्प्रेडिंग फॉरवर्ड ट्रेडिंग फॉर सट्टेबाजी विदेशी मुद्रा व्यापार उदाहरण: विदेशी मुद्रा व्यापार लेनदेन विदेशी मुद्रा (विदेशी मुद्रा) व्यापार केवल दूसरे के लिए एक मुद्रा का आदान-प्रदान होता है - प्रत्येक विदेशी मुद्रा व्यापार सैद्धांतिक रूप से एक प्रसार व्यापार के रूप में देखा जा सकता है जहां एक मुद्रा आपको एक और बेचना चाहिए कन्वेंशन का सुझाव है कि 1 अमरीकी डालर प्रति यूनिट में मुद्राओं को मापा जाता है। उदाहरण के लिए, 1 अमरीकी डालर के मूल्य लगभग 125 जेपीवाई (जापानी येन) या 1 अमरीकी डालर के मूल्य लगभग 1.5000 एसएचएफ (स्विस फ़्रैंक) की कीमत है। नतीजतन, जब USDJPY मूल्य की सराहना करता है, यह अमरीकी डालर है जो कि जेपीवाई के मुकाबले मूल्य की सराहना की है और इसके विपरीत नहीं। स्थिति-वार, लंबे समय तक USDJPY के स्वामी होने या इसका मतलब यह है कि आप लंबे समय से USD हैं और साथ-साथ JPY कम कर रहे हैं। अमरीकी डालर, इसलिए, डिफ़ॉल्ट लीड मुद्रा है। यह 24 घंटे खुले दिन (जो एक वित्तीय सट्टेबाज नहीं हो सकता है) - दुनिया भर में टेलीफोन द्वारा संचालित खरीदारों और विक्रेताओं के साथ। निपटान दो दिनों में या कभी-कभी कम होता है सबसे लोकप्रिय ट्रेडों अमेरिकी डॉलर और स्टर्लिंग या यूरो के बीच हैं। आपका जोखिम यह है कि एक मुद्रा शर्त गलत तरीके से जा सकती है। अपने आप को बचाने के लिए, अपना व्यापार लक्ष्य स्तर और स्टॉप लॉस के साथ दर्ज करें। मान लें कि आपके पास 20,000 का व्यापारिक खाता है और आपने अपने खाते पर 100: 1 लीवरेज का उपयोग करना चुना है। EURUSD के लिए वर्तमान उद्धरण 1.322528 है आप 1.3228 पर 1 लाख 100,000 यूरो खरीदने के लिए एक बाज़ार ऑर्डर देते हैं, जिससे यूरो मजबूत होने की उम्मीद है। साथ ही आप 1.3203 पर स्टॉप-लॉस ऑर्डर देते हैं, और 1.3328 पर एक सीमित ऑर्डर देते हैं। इस लेन-देन का मूल्य 132,280 (100,000 1.3228) है, लेकिन क्योंकि आप 100: 1 लीवरेज का उपयोग कर रहे हैं, आपको केवल कुल 1 में से एक मार्जिन जमा की आवश्यकता है, जो कि 1322.80 (132,280 0.01) है। 1.332831 की कीमत बढ़ जाती है, आपकी सीमा आदेश 1.3328 पर पहुंच जाता है, और आपकी स्थिति बंद हो जाती है। आपने 100 पिप्स का लाभ कमाया है इस लेनदेन के लिए आपके कुल लाभ 1,000 (100,000 (1.3328 - 1.3228)) हैं, और आपके निवेश पर रिटर्न 75.6 (10001322.80) है। विदेशी मुद्रा व्यापार के विषय में, सट्टेबाजी फर्म फैलते फैले खुदरा विदेशी मुद्रा दलालों के समान होते हैं। ये सही है। लागत समान हैं अंतर यह है कि क्या आप उस पर लगाए गए हैं जो वास्तव में पर्याप्त अंतर बना सकते हैं। वार्षिक मुनाफे से परेशान नहीं किए जाने वाले लगातार नुकसान के अलावा किसी और के लिए कोई निर्णय नहीं लेता है। फैल-सट्टेबाजी के साथ, इसमें बहुत सारे नहीं हैं आप बस तय करना चाहते हैं कि आप कितनी शर्त चाहते हैं उदाहरण के लिए, उदाहरण के लिए, यदि आप EURUSD को देखते हैं तो फैल जाएगा, कहना, 1.3320 - 1.3323 कहें कि आपको लगता है कि EURUSD गिर जाएगी, और आप कम जाने के लिए चाहते हैं आप पाउंड 1 प्रति पीईपी के लिए 1.3320 और पाउंड 1 प्रति पीईपी के किसी भी बहुमूल्य पर बेच सकते हैं। आपको अपने स्टॉप-लॉस के लिए और कुछ निश्चित मार्जिन राशि (शायद 20 pips अतिरिक्त, या जो कुछ भी) के लिए आप चाहते हैं, मार्जिन के रूप में रखना होगा। मैं परंपरागत विदेशी मुद्रा के सौदे के लिए सट्टेबाजी को पसंद करता हूं, लेकिन सिर्फ मुझे। बहुत सारे लोग स्प्रेड-सट्टेबाजी में पैसा खोते हैं जैसे कि किसी भी तरह के व्यापार के साथ (लेकिन शायद अधिक सभी इसलिए क्योंकि छोटे मार्जिन के साथ खेलने की क्षमता यह उन लोगों के लिए और भी खतरनाक है जो वे नहीं जानते हैं)। कुछ लोग खुद को स्वीकार करते हैं कि उन्हें यह नहीं पता कि वे क्या कर रहे हैं हालांकि, इसके लिए महसूस करने के लिए पर्याप्त आसान है। आपको केवल यह करने की ज़रूरत है कि डेमो मोड में एक या दो फैल सट्टेबाजी फर्मों की कोशिश करें ताकि अभ्यास करने के लिए Ayondo में एक डेमो अकाउंट खोलने का प्रयास करें। विदेशी मुद्रा दलालों में बेहतर प्लेटफार्म होते हैं लेकिन फैल पूर्वाग्रह के परिप्रेक्ष्य से, आपके पास अच्छे विदेशी मुद्रा दलाल की तुलना में अच्छे एसबी कंपनी के मुनाफे का एक समान अवसर है। अपने आप से यह पूछें: यदि विदेशी मुद्रा दलालों ने एक 3 पीईपी फैलता है और एक फैल सट्टेबाजी फर्म वास्तव में एक ही शुल्क लगाया है, तो एफएक्स ब्रोकर का उपयोग करने का क्या लाभ है जैसा कि मैंने अतीत में बताया है कि अगर विदेशी मुद्रा फैलाया जा रहा है डील 4 फ्री समान है, जैसा कि सीएमसी पीएलसी (एक ही कंपनी) द्वारा दिया जा रहा है, बाद के माध्यम से व्यापार को निष्पादित करने के लिए कोई प्रोत्साहन नहीं है। यह मानते हुए कि आप व्यापार से पौंड 100 का मुनाफा कमाते हैं, आपको अंतर्देशीय राजस्व के लिए पौंड 22 से लेकर पौंड 40 (अपनी परिस्थितियों पर निर्भर करता है) को सौंप देना होगा क्योंकि आप अपने आप को एक जुआरी के विरोध में एक व्यापारी कहते हैं। यह मानते हुए कि वर्ष में सिर्फ 100 बार होता है, पाउंड 2,200 से पाउंड 4,000 का अंतर होता है, इस पर कोई सूँघना नहीं होता है निजी तौर पर, मेरे पास fxcm. co. uk वाला खाता है, जिसका उपयोग मैं बहुत ज्यादा नहीं करता, और लंदन में Ayondo के साथ एक खाता है, जो मैं हर दिन का उपयोग करता हूं। एफएक्ससीएम के साथ एक 10,000 कॉन्ट्रैक्ट में लेनदेन करना एक पॉउंड 1 प्रति बिंदु स्प्रेड-बीट के समान है मेरे लिए, अंतर (i) है कि स्प्रेड आमतौर पर कैपिटल स्प्रेड से कम है, (ii) ग्राहक सेवा आमतौर पर बेहतर है और (iii) मुनाफे सट्टेब से पूरी तरह कर मुक्त है लेकिन निवेश से नहीं। यह आखिरी बात ब्रिटेन के कर कानून के तहत एक खासियत है और संभवत: गैर-ब्रिटेन निवासियों के लिए प्रासंगिक नहीं है, यद्यपि इसके यहां बहुत ही प्रासंगिक है, ज़ाहिर है कि बहुत से लोग आउट-टू-डेट हैं और स्प्रेड-सट्टेबाजी के बारे में जानकारी भी जुटे हैं। (iv) वे सुरक्षित और बेहतर विनियमित (एफएसए द्वारा, सक्रिय सहभागिता और वास्तविक दांत के साथ एक वास्तविक निगरानी) हैं। अंशकालिक विदेशी मुद्रा व्यापारी के रूप में मेरा अपना विचार यह है कि प्रसार-शर्त निश्चित रूप से किनारे पर है यदि आप स्पैड-सट्टेबाजी का इस्तेमाल न करते हैं और ओंडा, एफएक्ससीएम या रेफको जैसे पारंपरिक दलाल में विदेशी मुद्रा व्यापार का चयन करते हैं, तो आपके पास एक विकल्प होता है। आप या तो खुद को एक पेशेवर सट्टेबाज के रूप में घोषित कर सकते हैं और अपने मुनाफे पर आयकर का भुगतान कर सकते हैं या नहीं। यह विकल्प शायद उतना भयानक नहीं हो सकता है जितना लगता है, क्योंकि आयकर के खिलाफ कई चीजों का दावा-आसान सेट करना आसान है। लेकिन यह इस बात पर निर्भर करता है कि आपके पास नौकरी भी है, ज़ाहिर है। (वास्तविकता यह है कि बहुत कम लोग ऐसा करते हैं) अगर आप ऐसा करना चाहते हैं, तो या तो, आपको मुनाफे पर CGT (कैपिटल गेनस टैक्स) का भुगतान करना होगा (यह वही है जो स्प्रेड-सट्टेबाजी का उपयोग नहीं करता है)। आपको टैक्स-फ्री भत्ता के रूप में एक वर्ष में एक निश्चित राशि मिलती है आयकर के विपरीत, यह CGT के खिलाफ चीजों का दावा करने में बहुत मुश्किल है, लेकिन यह वह जगह है जहां उपयुक्त अनुभवी लेखाकार आपको आगे सलाह देने में सक्षम होंगे। और न केवल कर की स्थिति के कारण स्प्रेड सट्टेबाजी स्विंग ट्रेडिंग के लिए एकदम सही है। यह अंतरार्पण व्यापार के लिए हालांकि उपयुक्त नहीं है, क्योंकि घर फैलता नियंत्रण करता है, न कि बाजार सहभागियों। अगर स्केलिंग हो, तो प्रसार गलत समय पर सटीक कदम उठा सकता है चार्ट मुद्रा व्यापार पर जोर देते हैं अगर आप इसमें शामिल हो जाते हैं, तो सुनिश्चित करें कि आपको तकनीकी विश्लेषण के सिद्धांतों की शिकायतें मिलेंगी। एक बहुत कुछ लोग हैं जो अच्छे पैसे को सट्टेबाजी में फैलाते हैं और वे बेवकूफ नहीं हैं क्योंकि लोग सोचते हैं कि वे हैं। इसलिए। मैं कहता हूं, इसे बहुत ही सरल रखें, अपने सिर को ढोंगी या घबड़ाहट से भरने न दें और यदि आप व्यापार के बारे में हैं, तो आपको कुछ घबराहट महसूस न करें। वहीं बंद करो और चले जाओ। स्प्रेडबेटिंग किसी भी अन्य विधि के रूप में लाभदायक है, अगर यह आपको उपयुक्त है फैलता का आकार बहुत ही कंपनी पर निर्भर करता है जो एक चुनता है और वे व्यापक नहीं हैं जैसे कि एक को विश्वास हो। जो अन्यथा तर्क करते हैं वे इन तथ्यों को ठीक से नहीं देख पाए हैं और वे जो मिलते हैं, उनके बारे में आश्चर्यचकित हो सकता है। आईजी इंडेक्स ऑप्शन्स कोट्स केवल लिफाफे पर उपलब्ध उपलब्धियों की तुलना में थोड़ी सी व्यापक हैं और उन उद्धरणों के मुकाबले आगे बढ़ते हैं। हमेशा घर के किनारे होते हैं लेकिन यदि आप घर के किनारे पर तटस्थ रहने का एक रास्ता खोज सकते हैं, तो सट्टेबाजी में फैल सकता है व्यापार का एक सुविधाजनक, कर कुशल साधन, विशेष रूप से लंबी अवधि की योजना की शुरुआत में सीमित पूंजी से। अब फैलाने वाली फर्मों में यह प्रतियोगिता बढ़ रही है उनमें से कुछ ने महसूस किया है कि इसे व्यापार-अनुकूल बनाने और रखने का रास्ता आगे और सभी समय में सुधार करना है। विदेशी मुद्रा ट्रेडिंग बनाम स्प्रेड सट्टेबाजी की तुलना - तथ्य तथ्य विदेशी मुद्रा दलालों का एक लाभ मंच लचीलापन है एक विदेशी मुद्रा दलाल से निपटने के साथ एक महत्वपूर्ण लाभ यह है कि आपातकालीन आदेश (जो हमें विश्वास है कि जल्द ही कुछ फैल सट्टेबाजी फर्मों पर उपलब्ध होगा) को सक्षम करने की कार्यक्षमता है समर्पित एफएक्स सेवाएं आपको एक ही स्थान पर सभी उपकरण प्रदान करती हैं इस तरह के एक अस्थिर बाजार में आपके लिए आवश्यक सभी समाचार और अनुसंधान एफएक्स बाजार पर केंद्रित हैं ताकि विदेशी मुद्रा दलालों के साथ खातों को खोलने के लिए वे अपने उन्नत व्यापारिक अनुप्रयोगों तक पहुंच सकें। स्प्रेड सट्टेबाजी में भी फैल बेहतर बढ़त का लाभ उठाता है। यदि आप जानते हैं कि आप क्या कर रहे हैं तो उत्तोलन एक बढ़िया चीज है - लेकिन यदि आपके पास कोई सुराग नहीं है तो यह खतरनाक है कुछ लोग खुद को स्वीकार करते हैं कि उन्हें यह नहीं पता कि वे क्या कर रहे हैं एफएक्स ब्रोकरेज फर्म विफल होने वाला एक छिपी शुल्क है और इसका उल्लेख करने से बचें। कितने विदेशी मुद्रा व्यापारियों को फॉरेक्स ट्रेडों को एक दिन से अधिक समय तक पकड़कर ब्याज के आरोपों से पीड़ित किया जाता है जब मैं विदेशी मुद्रा कारोबार करता था, तो मैंने बुधवार से शुक्रवार तक GBP-USD में एक पद का आयोजन किया और मुझे 100.00 से अधिक का अतिरिक्त ब्याज शुल्क लगाया गया। ज्यादातर विदेशी मुद्रा प्रसार आजकल रोलिंग उत्पादों पर होता है, जिनकी समाप्ति नहीं है और स्थिति को खोलने के लिए कोई दैनिक शुल्क नहीं है। जब आप इन प्रकार के कंपनियों के बिजनेस मॉडल को देखते हैं, तो ये अनिवार्य रूप से उसी प्रकार होते हैं जब विदेशी मुद्रा की बात आती है। फैल पूर्वाग्रह आदि के संदर्भ में, सट्टेबाजी कंपनियों में अधिक प्रतिष्ठित विदेशी मुद्रा दलालों के बीच कोई वास्तविक नजर नहीं है। अर्थात दोनों ही अपना बाजार बनाते हैं, दोनों जगहों पर अंतर बाजार बाजार पर अपनी कीमतें तय करते हैं I एक और गर्म तर्क यह है कि क्या सट्टेबाजी कंपनियों को अपने दांव लगाते हैं या नहीं करते हैं। वे शायद ऐसा करते हैं हालांकि बेरहमी से ईमानदारी से, मैं सचमुच एक टिंकर देना नहीं चाहता कि क्या वे करते हैं या न। आईएम केवल अपने पीएनएल में रुचि रखते हैं, यदि आप स्पॉट मार्केट में सीधे व्यापार करना चाहते हैं, तो आपको बहुत सी पूंजी की जरूरत है (न पूछें कितना, मैं अभी जानता हूं कि मैं कहीं भी नहीं हूं) वायदा के अलावा, खुदरा व्यापारी वास्तव में केवल दो विकल्प। एफएक्स दलाल या स्प्रेड सट्टेबाजी कंपनी कुछ पुराने जमाने वाले व्यापारियों को कुछ फायदे सीखने में धीमी गति से किया गया है, लेकिन इस कदम को आगे बढ़ाया जा रहा है और जब उन्हें एहसास हो जाता है कि एफटीएसई -100 पर फैले 6 के बजाय 2 अंक हैं, क्योंकि वे इतने लंबे समय तक कल्पना की कल्पना कर रहे हैं। बहुत से, बहुत से लोग स्प्रेडबेटिंग का महंगा और व्यापक रूप से खोने का अनुभव करते हैं, आमतौर पर क्योंकि वे अधिक कारोबार करते थे, अनुचित स्थिति का उपयोग करते थे, और यह गंभीर व्यवसाय के बजाए जुए के एक रूप की तरह व्यवहार किया। जाहिर है, यह कभी-कभी उन्हें बहुत ही धुंधला और पूर्वाग्रहित करता है। इस पर एक गर्म बहस है कि क्या सट्टेबाजी के लाभ से लाभ होगा या कर-मुक्त नहीं रहेगा यदि वे आय का मुख्य स्रोत हैं अगर सभी शब्दों और तर्कों के बीच किसी भी तरह से हार जाती है, तो सिर्फ कुछ चीजों को खुले तौर पर स्पष्ट रूप से स्पष्ट रूप से बताएं: (i) किसी भी फैलाव के मुनाफे पर आयकर या किसी भी अन्य प्रकार के कर के लिए ब्रिटेन के किसी निवासी का अब तक मूल्यांकन नहीं हुआ है । (ii) इनलैंड रेवेन्यू ने स्प्रेडबेटिंग के परिणामस्वरूप किसी भी लाभ के किसी भी प्रकार के किसी भी ब्रिटेन के निवासी को कर लगाने की कोशिश करने के लिए किसी भी कार्रवाई या इरादा की घोषणा, या संकेत नहीं दिया या धमकी दी है। कुछ फैल सट्टेबाजी फर्म आपको मुफ़्त क्रेडिट देते हैं, पिछली बार कब एचएसबीसी ब्रोकरों ने आपको यह पेशकश की थी, कुछ फैल सट्टेबाजी फर्म आपको मुफ़्त क्रेडिट देते हैं, पिछली बार कब एचएसबीसी ब्रोकरों ने आपको यह पेशकश की थी जब आप एक ईएनएन ब्रोकर के साथ विदेशी मुद्रा व्यापार करते हैं तो आप नियमित रूप से स्लीपेज का अनुभव करते हैं । इसका कारण यह है कि वे केवल 1 पूर्ण लॉक के ब्लॉक में ट्रेडों पर ही पास कर सकते हैं। यदि वे कम तरलता के कारण आपके व्यापार को पारित नहीं कर सकते हैं तो आपके व्यापार में गिरावट का अनुभव होगा कि क्या यह आपकी स्टॉपिलिट ऑर्डर है या प्रॉफिटॉप नुकसान अब, जब आप एक स्टा.पी. (सीधे प्रसंस्करण के माध्यम से) ब्रोकर के साथ व्यापार करते हैं जो आपके व्यापार को सीधे बाजार में पेश करने का दावा करते हैं तो आप शायद ही कभी झुकाव का अनुभव करते हैं, जब तक कि समाचार आइटम की वजह से कोई अंतर नहीं हो, आदि। दिलचस्प बात यह है कि जब आप शुरू करते हैं एक एसटीपी दलाल के साथ पैसे बनाने के लिए आप अचानक पाते हैं कि आप झटके का सामना कर रहे हैं यह स्पष्ट रूप से क्यों होता है क्योंकि एक बार जब आप एक लाभदायक व्यापारी के रूप में झंडी दिखाते हैं तो वे आपके व्यापार को बाजार में पेश करते हैं। इसी समस्या के रूप में एक ecn दलाल के साथ होता है और वे अपने व्यापार को तुरंत हर समय पास कर सकते हैं क्योंकि उन्हें 1 पूर्ण लॉक के ब्लॉक में व्यापार करना है। यह कई बार एक संयोग है और कई दलालों के साथ हुआ है और यह स्पष्ट रूप से इसका मतलब है कि वे आपके ट्रेडों को बिल्कुल भी नहीं गुजरते हैं, जब तक कि वे आपको अपने मुनाफे के लिए खतरा मानते हैं। इस तरह वे वास्तव में एक बाजार निर्माता या फैल सट्टेबाजी कंपनी के रूप में बिल्कुल बर्ताव कर रहे हैं। यह कैसे सट्टेबाजी और इस लेख को फैलाने से संबंधित है यह बड़ा अंतर है जो मैं देख सकता हूं यह है कि फैल सट्टेबाजी कंपनियों ने सभी के बारे में बहुत कुछ पहले किया है। आप सीधे उनके खिलाफ सट्टेबाजी कर रहे हैं, लेकिन अगर वे आपको या आपकी शर्त की नज़र पसंद नहीं करते हैं तो वे व्यापक व्यापार के साथ अपने ट्रेडों को केवल हेज कर सकते हैं और फिर भी अतिरिक्त फैट पर अच्छे पैसे कमा सकते हैं। सफल व्यापारी के लिए क्या मायने रखता है व्यापार करने की समग्र लागत है व्यवसाय करने की कुल लागत किसी भी तरह से सीमित नहीं है, इसमें उत्पादित बोली-प्रस्ताव फैलाव तक सीमित होता है। इसमें ध्यान देने के लिए कई अन्य कारक हैं। अन्यथा ढोंग करने के लिए इसका अनुभवहीन कृपया अनुमति के बिना इस सामग्री को कॉपी नहीं करें। यदि आप अपनी वेबसाइट पर इसका कोई भी उपयोग करना चाहते हैं, तो हमें ईमेल व्यापारी के माध्यम से संपर्क करें- वित्तीय-फैल-सट्टेबाजी (एटी को हटा दें और प्रतिस्थापन)

ऑफ एक्सचेंज - खुदरा - विदेशी मुद्रा - परिभाषाएँ

रिटेल फॉरेन एक्सचेंज लेनदेन (नियमन एनएन) एनहांस्ड कंटेंट - डॉक्यूमेंट टूल्स ये टूल्स आपको आधिकारिक दस्तावेज को बेहतर समझने और ऑनलाइन संस्करण की तुलना प्रिंट संस्करण से करने के लिए सहायता के लिए डिजाइन किए गए हैं। ये मार्कअप तत्व उपयोगकर्ता को यह देखने की अनुमति देते हैं कि दस्तावेज़ दस्तावेज़ ड्राफ्टिंग हैंडबुक का पालन कैसे करता है कि एजेंसियां ​​अपने दस्तावेज़ बनाने के लिए उपयोग करती हैं। यह बेहतर ढंग से समझने के लिए उपयोगी हो सकता है कि दस्तावेज़ कैसे संरचित है लेकिन प्रकाशित दस्तावेज़ का हिस्सा नहीं है। एन्हांस्ड कंटेंट - डॉक्यूमेंट टूल्स एनहांस्ड कंटेंट - डेवलपर टूल्स फेडरल रिजर्व सिस्टम के गवर्नर्स के बोर्ड (एलडीकेओर्डर्डो) प्रारंभिक नियम मुद्रित मुद्रित पेज 21020 खुदरा के साथ विदेशी मुद्रा में ऑफ-एक्सचेंज लेनदेन में शामिल होने के लिए बैंकिंग संगठनों को अपनी निगरानी में अंतिम नियम अपना रहे हैं। ग्राहकों। अंतिम नियम विभिन्न आवश्यकताओं का भी वर्णन करता है जिसके साथ बैंकिंग संगठनों को ऐसे लेनदेन करने का अनुपालन करना चाहिए। यह नियम 13 मई, 2013 को प्रभावी है। आगे की जानकारी के लिए अधिक जानकारी प्रारंभ करें संपर्क: स्कॉट होल्ज़, वरिष्ठ वकील, कानूनी प्रभाग, (202) 452-2 9 66 अंत में अधिक जानकारी एंड प्रैम्बल प्रारंभ पूरक सूचना पूरक जानकारी: I. पृष्ठभूमि 21 जुलाई, 2010 को राष्ट्रपति ओबामा ने डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम 2010 (डोड-फ्रैंक एक्ट) में कानून में हस्ताक्षर किए। 1 जैसा डोड-फ्रैंक एक्ट, 2 कमोडिटी एक्सचेंज एक्ट (सीईए) की धारा 742 (सी) (2) में संशोधन किया गया है, यह बताता है कि संयुक्त राज्य की वित्तीय संस्था थिंक 3 जिसके लिए एक संघीय नियामक संस्था है, 4 में प्रवेश नहीं किया जाएगा, या किसी भी प्रकार के विदेशी मुद्रा लेनदेन में दर्ज करने की पेशकश, सीईए की धारा 2 (सी) (2) (बी) (आई) (आई) में वर्णित कुछ विदेशी मुद्रा लेनदेन एक खुदरा ग्राहक के साथ 5 एक संघीय नियामक एजेंसी के नियम या विनियम के अनुसार संघीय नियामक एजेंसी के अनुसार इस तरह के नियमों और शर्तों के तहत लेनदेन की अनुमति 6 (एक ldquoretail विदेशी मुद्रा शासक) निर्धारित करेगा। धारा 2 (सी) (2) (बी) (आई) (आई) में विदेशी मुद्रा में लिंडू समझौता, अनुबंध या लेनदेन शामिल है जो भविष्य की डिलीवरी (या ऐसे अनुबंध पर कोई विकल्प) के लिए एक वस्तु की बिक्री का अनुबंध है या एक विकल्प (एक विकल्प को निष्पादित या एक राष्ट्रीय प्रतिभूति विनिमय पर कारोबार किया जाता है जो प्रतिभूति विनिमय अधिनियम 1 9 34 (15 यूएससी 78 एफ (ए)) की धारा 6 (ए) के तहत पंजीकृत है। rdquothinsp 7 एक फेडरल नियामक एजेंसी खुदरा विदेशी मुद्रा नियम चाहिए ऐसे सभी वायदा और विकल्प और सभी समझौतों, अनुबंध या लेनदेन, जो कार्यात्मक या आर्थिक रूप से ऐसे वायदा और विकल्प के समान ही हैं, का इलाज करते हैं। 8 खुदरा विदेशी मुद्रा नियमों को खुलासा, रिकॉर्ड कीपिंग, पूंजी और मार्जिन, रिपोर्टिंग, व्यापार आचरण के संबंध में उचित आवश्यकताएं लिखनी चाहिए। , और प्रलेखन आवश्यकताएं, और ऐसे अन्य मानकों या आवश्यकताओं को शामिल कर सकते हैं क्योंकि संघीय नियामक एजेंसी आवश्यक होने की पहचान करती है। 9 बोर्ड नियम ldquobanking संस्थानों पर लागू होता है, एन 240.2 (बी) का अर्थ है राज्य सदस्य बैंक, विदेशी बैंकों की अपूर्वदृष्ट राज्य-लाइसेंस वाली शाखाएं, वित्तीय होल्डिंग कंपनियों, बैंक होल्डिंग कंपनियों, बचत और ऋण धारक कंपनियों, 10 अनुबंध निगम, और एज अधिनियम निगम। 10 सितंबर, 2010 को, कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमिशन (सीएफटीसी) ने अपने अधिकार क्षेत्र के अधीन व्यक्तियों के लिए खुदरा विदेशी मुद्रा नियम अपनाया। सीएफटीसी खुदरा फॉरेक्स नियम का अध्ययन और विचार करने के बाद, और मुद्रा (ओसीसी) और फेडरल डिपाजिट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन (एफडीआईसी) के कार्यालय के साथ परामर्श, बोर्ड खुदरा के लिए प्रस्तावित नियम बनाने (एनपीआर) के एक नोटिस को प्रकाशित करने के लिए मंजूरी दे दी है जुलाई 28, 2011 को बैंकिंग संस्थानों द्वारा प्रभावी विदेशी मुद्रा लेनदेन। एनपीआर को 3 अगस्त, 2011 को संघीय रजिस्टर में प्रकाशित किया गया था, और टिप्पणी अवधि 11 अक्टूबर 2011 को बंद हुई। एनपीआर के जवाब में, बोर्ड ने छह टिप्पणियों को प्राप्त किया: व्यक्तियों में से तीन, एक बैंक से और व्यापार संगठनों में से दो व्यक्तिगत टिप्पणीकारों में से एक ने नियम को संबोधित नहीं किया, जबकि एक अन्य टिप्पणीकर्ता ने नियम के लिए सामान्य समर्थन व्यक्त किया। तीसरे व्यक्ति (अलग-अलग व्यक्ति टिप्पणी के बाद) और बैंक (बाद में बैंक लिखित प्रश्न टिप्पणी) आम तौर पर कुछ स्पष्टीकरण और परिवर्तनों का अनुरोध करते हुए नियम का समर्थन करते हैं। एक ट्रेड एसोसिएशन ने प्रस्तावित विनियमन के तहत कुछ संस्थाओं पर बोझ को कम करने के लिए परिवर्तनों का अनुरोध किया है जो कि एलडीक्वाटेटेल विदेशी मुद्रा ग्राहक के रूप में योग्य होगा। अन्य ट्रेड एसोसिएशन पत्र ने खुदरा ग्राहकों को संबोधित करने के लिए परिवर्तनों का अनुरोध किया है जो विदेशी मुद्रा में निहित सुरक्षा की खरीद या बिक्री के संबंध में विदेशी मुद्रा का उपयोग करते हैं। इन टिप्पणियों को नीचे अनुभाग-दर-अनुभाग विश्लेषण में संबोधित किया गया है। बोर्ड अंतिम नियम अपना रहा है जो कि प्रस्तावित नियम के समान है, जो कुछ स्पष्टीकरण के साथ नीचे बताया गया है। द्वितीय। अनुभाग-दर-अनुभाग विश्लेषण अनुभाग 240.1 mdashAuthority, उद्देश्य, और क्षेत्रः यह खंड खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन करने के लिए एक बैंकिंग संस्थान को अधिकृत करता है। विनियमन का दायरा बैंकिंग संस्थानों की शाखाओं और कार्यालयों को शामिल करता है, हालांकि इन संस्थानों के विदेशी शाखाएं और कार्यालय 240.3 और 240.5 से 240.16 तक के अधीन नहीं हैं, जब तक कि शाखा या कार्यालय संयुक्त राज्य के ग्राहक के साथ काम नहीं कर रहे हैं। चूंकि 240.1 और 240.2 वर्गों में प्राधिकरण, उद्देश्य और विनियमन की गुंजाइश और विनियमन में इस्तेमाल की गई परिभाषाएं शामिल हैं, अगर कोई बैंकिंग संस्थान केवल विदेशी शाखा या कार्यालय द्वारा विदेशी मुद्रा लेनदेन खुद को खरीदा जाता है और गैर-अमरीकी ग्राहकों तक ही सीमित होता है, तो केवल ऑपरेटिव लागू होने वाले विनियमन का अनुभाग अनुभाग 240.4 होगा। जैसा कि नीचे बताया गया है, इस खंड को एक बैंकिंग संस्थान की आवश्यकता है जो रिटेल फॉरेक्स कारोबार शुरू करने से पहले बोर्ड को सूचित करने के लिए खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन में शामिल होना चाहता है। विनियमन में बैंकिंग संस्थानों की सहायक कंपनियों को भी शामिल किया गया है जो संयुक्त राज्य अमेरिका या अमेरिकी राज्य के कानूनों के तहत आयोजित किए गए हैं, जब तक कि सहायक कंपनी किसी अन्य संघीय नियामक एजेंसी के अधिकार क्षेत्र के अधीन होती है जो कि धारा 2 (सी) के तहत खुदरा विदेशी मुद्रा नियमों को निर्धारित करने के लिए अधिकृत है (2) (ई) कमोडिटी एक्सचेंज अधिनियम के विदेशी कानून के तहत आयोजित एक बैंकिंग संस्था की 13 सहायक कंपनियों को ग्राहक की राष्ट्रीयता की परवाह किए बिना कवर नहीं किया जाता है। यह नियम प्रभावी तिथि के बाद या बाद में बैंकिंग संस्थानों में लगे खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन पर लागू होता है। धारा 240.2 mdash परिभाषाएँ यह खंड खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन के लिए विशिष्ट नियम और खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन पर लागू विनियामक आवश्यकताओं को परिभाषित करता है। Ldquoretail विदेशी मुद्रा लेनदेन की परिभाषा में आम तौर पर एक बैंकिंग संस्थान और एक व्यक्ति के बीच विदेशी मुद्रा में निम्नलिखित लेनदेन शामिल हैं, जो एक पात्र प्रारंभ मुद्रित पृष्ठ 21021 अनुबंध प्रतिभागी नहीं है: thinsp 14 (i) इस तरह के एक भविष्य के भविष्य के विकल्प 15 (ii) विकल्प एक पंजीकृत राष्ट्रीय प्रतिभूतियों एक्सचेंटीशिंस 16 और (iii) कुछ लीवरेज या सीमांत लेनदेन पर कारोबार नहीं करते हैं। इस परिभाषा में कई महत्वपूर्ण विशेषताएं हैं सबसे पहले, विदेशी मुद्रा में कुछ लेनदेन विदेशी मुद्रा लेनदेन की गारंटी नहीं देता है और इसलिए डोड-फ्रैंक अधिनियम के खंड 742 (सी) (2) में निषेध के अधीन नहीं हैं। उदाहरण के लिए, एक ldquospotrdquo विदेशी मुद्रा लेन-देन जहां एक मुद्रा दूसरे के लिए खरीदा जाता है और दो दिनों के भीतर दो मुद्राओं का आदान-प्रदान किया जाता है, वह लिंड्यूफ़ाइवरर्विवो नहीं है और लिडक्वायरे विदेशी मुद्रा लेनदेन की परिभाषा को पूरा नहीं करेगा, क्योंकि वास्तविक वितरण व्यावहारिक रूप से जल्द ही होता है। 17 इसी तरह, एक विदेशी मुद्रा लेनदेन में एक व्यावसायिक इकाई के साथ एक फॉरेन कॉन्ट्रैक्ट शामिल नहीं है जो डिलीवरी करने या बनाने के लिए एक लागू करने योग्य दायित्व बनाता है, बशर्ते वाणिज्यिक काउंटरपार्टी में डिलीवरी करने की क्षमता है और उसके कारोबार की रेखा के संबंध में डिलीवरी की स्वीकृति है। 18 इसके अलावा, विदेशी मुद्रा लेनदेन में लिंडेरेबल में 2000 की बैंक उत्पाद अधिनियम के कानूनी प्रमाण की धारा 401 (बी) में परिभाषित के रूप में एक ldquoidentified बैंकिंग उत्पादर्डो या ldquoidentified बैंकिंग उत्पाद का एक हिस्सा शामिल नहीं है। 1 9 अंत में, परिभाषा नहीं है किसी प्रतिभूति विनिमय और बैंकिंग संस्थानों पर निष्पादित लेनदेन में निर्दिष्ट अनुबंध बाज़ार पर खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन को लागू करने के लिए अयोग्य है। दूसरा, लेनदेन की परिभाषा विदेशी मुद्रा लेन-देन एक मोबाइल फोन के माध्यम से या इंटरनेट पर लेन-देन जैसे लेनदेन के बिना, लीवरेज या मार्जिन आधार (तथाकथित ज़ेल्नर थिन्सप 20 अनुबंध) पर प्रस्तुत या दर्ज किए गए रोलिंग स्पॉट विदेशी मुद्रा लेनदेन को शामिल करता है एक इलेक्ट्रॉनिक मंच एक रोलिंग स्पॉट फॉरेक्स लेनदेन सामान्यतया दो दिनों के भीतर मुद्रा की डिलीवरी की आवश्यकता होती है, जैसे स्पॉट लेनदेन। हालांकि, व्यवहार में, इन अनुबंधों को हर दूसरे दिन अनिश्चित रूप से नए सिरे से नवीनीकृत किया जाता है और कोई मुद्रा वास्तव में तब तक वितरित नहीं की जाती जब तक कि कोई पार्टी सकारात्मक स्थिति को बंद न करे। 21 इसलिए, ठेके स्पॉट कॉन्ट्रैक्ट्स की तुलना में आर्थिक रूप से अधिक वायदा हैं, हालांकि कुछ अदालतों ने उन्हें फार्म में स्पॉट कॉन्ट्रैक्ट होने का आयोजन किया है। 22 ट्रेड एसोसिएशन के एक टिप्पणी पत्र अमेरिकी बैंकर्स एसोसिएशन और ग्लोबल फाइनेंशियल मार्केट एसोसिएशन्स ग्लोबल फॉरेन एक्सचेंज डिवीजन (एबीएजीएफएमए पत्रों के बाद) के द्वारा प्रस्तुत किए गए थे। टिप्पणी पत्र स्पष्टीकरण या राहत मांगेगा जिसके परिणामस्वरूप खुदरा ग्राहकों द्वारा कुछ विदेशी मुद्रा लेनदेन की छूट पूरी तरह से विदेशी प्रतिभूतियों में लेन-देन पूरा करने के उद्देश्य से शुरू होगी। यह टिप्पणी पत्र संघीय नियामक एजेंसियों को संबोधित किया गया था जिन्होंने खुदरा विदेशी मुद्रा नियमों को प्रख्यापित किया है या प्रस्तावित किया है: बोर्ड, सीएफटीसी, एफडीआईसी, ओसीसी, और प्रतिभूति और विनिमय आयोग। 18 जुलाई 2012 को, सीएफटीसी ने एक अंतिम नियम जारी किया जिसमें विदेशी मुद्रा स्थान लेनदेन के बारे में एक व्याख्या शामिल थी जो एबीएजीएफ़एमए पत्र को जवाब देते थे। विशेष रूप से, सीएफटीसी ने विदेशी सुरक्षा की कीमत के बराबर विदेशी मुद्रा की एक खरीद की बिक्री या बिक्री को शामिल करने के लिए एक सशक्त स्थान की विदेशी मुद्रा लेनदेन को परिभाषित किया है, जहां (i) डिलीवरी को प्रभावी करने के लिए सुरक्षा और संबंधित विदेशी मुद्रा लेनदेन समकालीन तरीके से क्रियान्वित किए जाते हैं प्रासंगिक प्रतिभूतियों से निपटने की समय सीमा, और (ii) विदेशी मुद्रा की वास्तविक वितरण इस तरह की समय सीमा से होता है सिक्योरिटीज खरीद और बिक्री के संबंध में इन प्रकार के खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन को प्रभावित करने के लिए सीईए की व्याख्या करते हुए, सीएफटीसी ने पुष्टि की है कि लेनदेन सीईए के प्रावधानों के अधीन नहीं हैं जो डोड-फ्रैंक अधिनियम के खंड 742 द्वारा संदर्भित हैं। बोर्ड का मानना ​​है कि इस मुद्दे को हल करने के लिए अंतिम नियम में कोई संशोधन आवश्यक नहीं है। बोर्ड ने अंतिम नियम को एक अनुभाग भी जोड़ा है ताकि यह स्पष्ट हो सके कि बोर्ड विशिष्ट रीटेल विदेशी मुद्रा लेनदेन या खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन के लिए इस नियम के प्रावधानों को संशोधित कर सकता है यदि बोर्ड निर्धारित करता है कि संशोधन सुरक्षा और सुदृढ़ता के अनुरूप है और खुदरा विदेशी मुद्रा ग्राहकों की सुरक्षा धारा 240.2 सीईए के संदर्भ में कई शर्तों को परिभाषित करता है, जिसमें एलडीक्वॉएबल कॉन्ट्रक्ट पार्टनरडेक्वो (ईसीपी) शामिल है। पात्र अनुबंध प्रतिभागियों के साथ विदेशी मुद्रा लेनदेन खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन नहीं माना जाता है और इसलिए इस नियम के अधीन नहीं हैं परिभाषा में विभिन्न वित्तीय संस्थाएं, सरकारी संस्थाएं, कुछ व्यवसाय, और व्यक्तियों को शामिल किया गया है जो कुछ निवेश सीमाएं पूरी करते हैं। 23 ग्लोबल फाइनेंशियल मार्केट एसोसिएशन्स ग्लोबल एफएक्स डिवीजन (इसके बाद लिफाक्लो जीएफएमए लेटरर्डो) द्वारा दायर टिप्पणी टिप्पणी पत्र और बैंक के टिप्पणीकार ने अपने विश्वास को स्पष्ट किया कि लिखित योग्य भागीदारी प्रतिभागी की परिभाषा बहुत संकीर्ण है और अनावश्यक रूप से बैंकिंग संस्थानों को परिष्कृत ग्राहकों को खुदरा सुरक्षा प्रदान करने की आवश्यकता है। ईसीपी के रूप में योग्य नहीं होने के कारण वे वैधानिक परिभाषा में 10 मिलियन परिसंपत्ति सीमा को पूरा नहीं करते हैं। ट्रेड एसोसिएशन टिप्पणीकर्ता और बैंक टिप्पणीकार ने अनुशंसा की है कि खंड 240.2 (एन) में विदेशी मुद्रा कस्टमरडक्वा की परिभाषा संस्थागत गैर-ईसीपी को पंजीकृत निवेश सलाहकारों द्वारा प्रतिनिधित्व करते हैं। ट्रेड एसोसिएशन के टिप्पणीकार ने कमोडिटी पूल के लिए बोझ को कम करने की भी मांग की है जो यह साबित करने में असमर्थ है कि इसके सभी प्रतिभागी स्वयं ही ईसीपी हैं जीएफएमए पत्र ने यह भी सुझाव दिया था कि यदि बोर्ड इन संस्थाओं को विनियमन के सभी पहलुओं से छूट नहीं देता है, तो बोर्ड को कम से कम यह अनुमति देनी चाहिए कि वह लिंडेप्रोपार्शिकल गैर - ECPsrdquo को (1) मुनाफे वाले खातों सहित प्रकटीकरण आवश्यकताओं से ऑप्ट आउट करें अनुपात, खंड 240.6 (ई) में वर्णित है, (2) खुदरा ग्राहकों की तुलना में कम मार्जिन के बाद, और (3) प्रस्तावित नियमन के तहत स्वीकार्य लेनदेन निष्पादन लचीलापन की अनुमति नहीं है पृष्ठ 21022। बोर्ड यह सुझाव नहीं उठा रहा है कि किसी गैर-ईसीपी को एक निवेश सलाहकार के उपयोग के आधार पर ईसीपी के रूप में माना जाता है क्योंकि यह मानता है कि सीईए अनुभाग 2 (सी) (2) (ई) को खुदरा विदेशी मुद्रा नियमों के लेनदेन के लिए आवेदन की आवश्यकता है गैर - ECPs के साथ यद्यपि बड़े निवेश सलाहकार परिष्कृत निवेशकों से निपटने से बचने के लिए चुन सकते हैं, बोर्ड को यह विश्वास नहीं है कि बड़े निवेश सलाहकार की भागीदारी से कांग्रेस 2 द्वारा 2 (सी) (2) (ई) के अधिनियमन में मांग की गई खुदरा सुरक्षा के विकल्प है। सीईए विदेशी मुद्रा लेनदेन में संलग्न कमोडिटी पूल के ईसीपी स्थिति के बारे में मुद्दा सीडीटीसी में प्रस्तावित नियम बनाने के नोटिस में शामिल किया गया था, जिसमें कुछ डोड-फ्रैंक एक्ट की शर्तों की परिभाषा के बारे में बताया गया है, जिसमें एलडीक्वॉएबल कॉन्ट्रक्ट पार्टनर आरडीक्वॉथिंसप 24 शामिल हैं और उनके अंतिम नियम में 6 अप्रैल को अपनाया गया है। , 2012. 25 ईसीपी की सीएफटीसी की परिभाषा वस्तु पूल के बोझ को कम करती है जो यह स्थापित करने की मांग करती है कि उनके सभी सदस्य स्वयं ईसीपी हैं बोर्ड ईसीपी की संशोधित परिभाषा को शामिल करने के लिए विनियमन की धारा 240.2 में ईसीपी की परिभाषा में संशोधन कर रहा है। यह बैंकिंग संस्थानों को ईसीपी स्थिति के लिए एक ही मानक का उपयोग करने की अनुमति देता है क्योंकि खुदरा फॉरेक्स डीलरों सीएफटीसी अधिकार क्षेत्र के अधीन होते हैं जब कमोडिटी पूल के साथ काम करते हैं। सीईए और सीएफटीसी के अंतिम नियम के प्रावधानों के अनुरूप, बोर्ड टिप्पणीकारों के सुझाव को अपनाने नहीं कर रहा है कि कमोडिटी पूल को यह निर्धारित करने के लिए वैधानिक आवश्यकता से मुक्त किया गया है कि इसके सदस्य स्वयं ईसीपी हैं जीएफएमए पत्र ने स्पष्टीकरण भी मांगा कि एक खुदरा विदेशी मुद्रा ग्राहक के साथ एक बैंकिंग संस्थान जो बाद में ईसीपी बन गया, ग्राहक को खुदरा विदेशी मुद्रा ग्राहक (यानी गैर-ईसीपी के रूप में) के रूप में इलाज करना जारी रख सकता है। बोर्ड का मानना ​​है कि एक बैंकिंग संस्थान इस तरह के एक ग्राहक के लिए नियमन का पालन करना जारी रख सकता है। दरअसल, एक बैंकिंग संस्थान विनियमन एनएन के प्रावधानों को किसी भी ग्राहक से लेनदेन के लिए लागू कर सकता है, हालांकि खुदरा विदेशी मुद्रा ग्राहकों के साथ खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन के विनियमन को लागू करने की आवश्यकता है। बोर्ड को एलडीक्वॉएबल कॉन्ट्रक्ट प्रतिभागी के अलावा अन्य प्रस्तावित परिभाषाओं पर कोई टिप्पणी नहीं मिली। ईसीपी की परिभाषा को संशोधित करने के अलावा बोर्ड लिंडोरोजीजिंग और लोन होल्डिंग कंपनी की परिभाषा जोड़ रहा है। अन्य सभी मामलों में, इस खंड को पर्याप्त रूप से अपनाया जा रहा है प्रस्तावित। धारा 240.3 mdash लेन-देन किए गए लेन-देन इस खंड में बैंकिंग संस्थान और उसके संबंधित व्यक्तियों को खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन के संबंध में धोखाधड़ी के व्यवहार में शामिल होने से रोकती है। यह खंड एक बैंकिंग संस्थान को प्रतिपक्ष के तौर पर खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन करने पर रोक लगाने के जरिए ब्याज के संभावित संघर्षों को भी संबोधित करता है यदि बैंकिंग संस्था या उसके सहयोगी ग्राहक खुदरा विदेशी मुद्रा खाता पर विवेक का उपयोग करते हैं बोर्ड प्रस्ताव सीटीटीसी, ओसीसी और एफडीआईसी द्वारा इस्तेमाल किए जाने वाले शब्दों से थोड़े अलग शब्दों का इस्तेमाल करते थे। जबकि अन्य संघीय नियामक प्राधिकरणों के खुदरा विदेशी मुद्रा नियम यह बताते हैं कि खुदरा विदेशी मुद्रा प्रतिपक्षी किसी भी व्यक्ति को धोखा देने या धोखा देने या धोखा देने या धोखा देने का प्रयास नहीं कर सकता है, बोर्ड प्रस्ताव ने वाक्यांश लिडक्ोडेफ्राउड या धोखाधड़ी का प्रयास किया। व्यक्तिगत टिप्पणीकर्ता ldquocheat या डीडक्वाइडफ्राउड के बजाय डिफ्रड्र्डक्वो, जो उनका मानना ​​है कि नियामकों में विनियामक स्थिरता को बढ़ावा देगा। बोर्ड नोट करता है कि वाक्यांश ldquocheat या defraudrdquo का उपयोग सीईए के अनुभाग 6b (धोखाधड़ी या गलत तरीके से करने के लिए डिज़ाइन किए गए लिंडू कॉन्ट्रैक्ट्स) thinsp 26 और सीईए और अन्य नियामकों के रूप में उसी भाषा का उपयोग करने के प्रस्ताव को संशोधित कर रहा है। इसके अलावा, बोर्ड प्रस्ताव एक बैंकिंग संस्थान को ldquoknowinglyrdquo से एक झूठी रिपोर्ट बनाने या एक व्यक्ति को धोखा देने से रोकता है, जबकि अन्य नियामकों ने इन गतिविधियों में शामिल होने वाले खुदरा फॉरेक्स डीलरों को प्रतिबंधित कर दिया है। बोर्ड ने अपने विश्वास को बताया कि ldquoknowinglyrdquo प्रमाण के एक अधिक उपयुक्त मानक निर्धारित करता है। व्यक्तिगत टिप्पणीकार ने नियामक निरंतरता में सुधार के लिए अन्य नियामकों द्वारा उपयोग की जाने वाली भाषा को प्राथमिकता दी। न्याय विभाग (DOJ) अमेरिकी अटॉर्नी मैनुअल 18 यूएससी के संबंध में ldquoknowinglyrdquo और ldquowillfullyrdquo के बीच अंतर पर चर्चा करता है। 1001. संघीय आपराधिक कोड आम विरोधी धोखाधड़ी प्रावधान 27 यह चर्चा आपराधिक कोड के दूसरे प्रावधान से संबंधित सर्वोच्च न्यायालय के मामले के अनुरूप है। 28 दोनों DOJ और न्यायालय से संकेत मिलता है कि एक ldquowillfulrdquo उल्लंघन की आवश्यकता है कि प्रतिवादी ने ज्ञान के साथ काम किया कि उसके व्यवहार को गैरकानूनी माना गया, जबकि एक ldquoknowingrdquo उल्लंघन के लिए अपराधों का गठन करने वाले तथ्यों का ज्ञान आवश्यक है, जैसा कि कानून के ज्ञान से अलग है। बोर्ड का मानना ​​है कि ldquoknowinglyrdquo अधिक उपयुक्त मानक निर्धारित करता है, क्योंकि यह सबूत की आवश्यकता के बिना एक झूठी रिपोर्ट या भ्रामक व्यवहार करने के लिए कवर किया जाएगा, जिसमें बैंकिंग संस्थान जानता था कि वह विनियमन NN का उल्लंघन कर रहा था। धारा 240.4mdash नोटिफिकेशन इस खंड के लिए एक बैंकिंग संस्थान को एक खुदरा विदेशी मुद्रा व्यापार में संलग्न होने से पहले बोर्ड को सूचित करने की आवश्यकता है। इस नोटिस में ग्राहक के कारण परिश्रम (क्रेडिट मूल्यांकन, ग्राहक उपयुक्तता और आपके कस्टमर डिक्टो दस्तावेज सहित) के बारे में जानकारी शामिल है, नॉनकैश मार्जिन और ब्याज के टकराव के लिए नए उत्पाद अनुमोदन बाल कटाने। इसके अलावा, बैंकिंग संस्था को यह प्रमाणित करना होगा कि इसमें पर्याप्त लिखित नीतियां, प्रक्रियाएं, और जोखिम माप और प्रबंधन प्रणालियां और खुदरा विदेशी मुद्रा व्यापार में एक सुरक्षित और सही तरीके से और बोर्डों की खुदरा विदेशी मुद्रा नियम । एक बार बैंकिंग संस्था ने इस प्रावधान के अनुसार बोर्ड को अधिसूचित कर लिया है, तो बोर्ड को अधिसूचना में अधिसूचना के लिए अतिरिक्त जानकारी या वस्तु की तलाश करने के लिए साठ दिन लगेगा, या अधिसूचना को प्रभावी माना जाएगा। यदि बोर्ड अतिरिक्त जानकारी मांगता है, तो नोटिस बोर्ड द्वारा प्राप्त की गई सभी सूचनाओं के अनुरोध के बाद साठ दिनों तक प्रभावी हो जाएगी, जब तक कि बोर्ड लिखित रूप में ऑब्जेक्ट न हो। यद्यपि वायदा और विकल्प अनुबंधों के संबंध में वैधानिक आवश्यकताएँ वर्तमान में लागू हैं, कुछ बैंकिंग संस्थान वर्तमान में खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन में संलग्न हैं जो कि इस नियम द्वारा कवर किए जाएंगे, जैसे कि तथाकथित ldquoZelener अनुबंध। Rdquo खुदरा विदेशी मुद्रा में लगे बैंकिंग संस्थान इस नियम की प्रभावी तिथि के रूप में लेनदेन, जो तुरंत बोर्ड को सूचित करेगा, बोर्ड के पास छह महीने या बोर्ड द्वारा प्रदान की जाने वाली अवधि होगी, ताकि उनके संचालन को नियम के अनुसार अनुरूप बनाया जा सके। इस नियम के तहत, एक बैंकिंग संस्थान जो बोर्ड को सूचित करता है कि बोर्ड द्वारा एक विस्तार के अधीन, अंतिम खुदरा विदेशी मुद्रा नियम की प्रभावी तारीख के 30 दिनों के भीतर बोर्ड को सूचित करता है और बोर्ड द्वारा अनुरोधित जानकारी को प्रस्तुत करता है, जिसके बाद उसके खुदरा कारोबार का संचालन माना जाएगा ऐसी अवधि के लिए कमोडिटी एक्सचेंज अधिनियम के तहत जरूरी, एक संघीय नियामक एजेंसी के नियम या विनियम के अनुसार विदेशी मुद्रा व्यापार, 29 एक बैंकिंग संस्थान को खुदरा विदेशी मुद्रा कारोबार चलाने की शर्त के रूप में वायदा स्व-नियामक संगठन में शामिल होने की आवश्यकता नहीं है। मुद्रित पृष्ठ प्रारंभ करें पृष्ठ 21023 बोर्ड को इस खंड पर कोई टिप्पणी नहीं मिली और इसे प्रस्तावित के रूप में अपनाया गया। धारा 240.5 एमडीएश एपलिफिकेशन और ऑफसेटिंग लांग और शॉर्ट पोजिशन के समापन इस खंड के लिए एक बैंकिंग संस्थान को खुदरा विदेशी मुद्रा खाते में एक ही मुद्रा में लंबी और छोटी पोजिशन को ऑफसेट करने की आवश्यकता है। फिर भी, एक बैंकिंग संस्थान खुदरा विदेशी मुद्रा ग्राहक द्वारा रिटेल फॉरेक्स लेनदेन को ऑफसेट कर सकता है या ग्राहकों के एजेंट (बैंकिंग संस्था के अलावा अन्य) ग्राहकों को विशिष्ट निर्देशों के अनुसार ले सकता है। कंबल के निर्देश इस उद्देश्य के लिए पर्याप्त नहीं हैं, क्योंकि वे सामान्य नियम का उल्लंघन कर सकते हैं। हालांकि, ऑफसेट निर्देशों को प्रत्येक जोड़ी के आदेशों के लिए अलग से नहीं दिया जा सकता है ताकि निर्देशों के पर्याप्त रूप से परिभाषित सेटों पर लागू हो सकें। ऑफ़सेट निर्देश लिखित में या मौखिक रूप से प्रदान किए जा सकते हैं। बैंकिंग संस्थान को प्रत्येक ऑफसेट अनुदेश का रिकॉर्ड बनाना और बनाए रखना चाहिए। बोर्ड को इस खंड पर कोई टिप्पणी नहीं मिली और इसे प्रस्तावित के रूप में अपनाया गया। धारा 240.6 mdash डिस्क्लोजर इस खंड के लिए एक बैंकिंग संस्थान की आवश्यकता है जो खुदरा फॉरेक्स ग्राहकों को सीएफ़टीसी रीटेल फॉरेक्स नियम के लिए आवश्यक है, लेकिन बैंकिंग संस्थानों में रीटेल फॉरेक्स के कुछ विशिष्ट विशेषताओं को संबोधित करने के लिए एक जोखिम प्रकटीकरण वक्तव्य के साथ प्रदान करना है। निर्धारित जोखिम प्रकटीकरण विवरण खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन से संबंधित जोखिमों का वर्णन करता है। प्रकटीकरण बयान स्पष्ट करता है कि खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन से होने वाले नुकसान के लिए मार्जिन लेने या कवर करने के लिए सेट-ऑफ का उपयोग करने वाला बैंकिंग संस्थान स्पष्ट रूप से जोखिम के प्रकटीकरण बयान में शामिल होना चाहिए और अलग-अलग लिखित स्वीकृति प्राप्त कर सकता है (चर्चा देखें अनुभाग 240.9 में नीचे सेट-ऑफ)। सीएफटीसी, ओसीसी और एफडीआईसी के अंतिम नियम खुदरा ग्राहकों को खुदरा ग्राहकों के लिए खुलासा करने के लिए रिटेल फॉरेक्स खातों का प्रतिशत बताते हैं, जो कि लाभ अर्जित करते हैं, और ऐसे खातों का प्रतिशत जो हाल के चार कैलेंडरों में से प्रत्येक के दौरान हानि का अनुभव करता है तिमाहियों। 30 व्यक्तिगत टिप्पणीकार ने सुझाव दिया है कि इस लिपक्वॉफ्टिबल अकाउंट्स रथर्डक्लो को हेरफेर किया जा सकता है, हालांकि उन्होंने यह नहीं बताया कि यह कैसे किया जा सकता है, और अनुपात के लिए एक उद्देश्य और वर्दी गणना पद्धति को अपनाने की सिफारिश की गई है। टिप्पणीकार ने यह भी अनुशंसा की कि किसी भी खाते में लाभ होने की बजाय, गणना या मुनाफे की हानि दिखाने के लिए लाभ या हानि के हिसाब से गणना की जानी चाहिए। बोर्ड का मानना ​​है कि लाभप्रदता की मात्रा की गणना खुदरा ग्राहकों को यह विश्वास करने की अधिक संभावना होगी कि पिछले प्रदर्शन भविष्य के परिणामों का संकेत है और प्रस्तावित खातों के मुनाफे वाले खातों के अनुपात और लाभदायक ट्रेडों का ब्यौरा बनाए रखना है। इसके अलावा, बोर्ड का मानना ​​है कि लाभप्रद खातों की एक समान गणना और सभी खुदरा फॉरेक्स डीलरों के लिए लाभदायक ट्रेडों के बयान विभिन्न प्रकार के डीलरों की तुलना में अधिकतर खुदरा उपभोक्ता संरक्षण प्रदान करते हैं। अंत में, बोर्ड नोट करता है कि खंड 240.7 (बी) लाभकारी खातों के अनुपात के लिए एक गणना पद्धति प्रदान करता है जो कि बैंक नियामक एजेंसियों में एक समान है। 31 प्रस्तावित के रूप में, जोखिम प्रकटीकरण को एक अलग दस्तावेज़ के रूप में प्रदान किया जाना चाहिए। बोर्ड ने इस पर टिप्पणी के लिए अनुरोध किया कि क्या बैंकिंग संस्थानों को खुदरा विदेशी मुद्रा जोखिम प्रकटीकरण को अन्य प्रकटीकरणों के साथ संयोजित करने की अनुमति दी जानी चाहिए जो बैंकिंग संस्थान अपने ग्राहकों के लिए करते हैं। व्यक्तिगत टिप्पणीकार ने बोर्ड प्रस्ताव का समर्थन किया, जो अन्य बैंक नियामक एजेंसियों द्वारा अपनाए गए अंतिम नियमों के अनुरूप है। व्यक्ति टिप्पणीकर्ता ने स्पष्टीकरण मांगा है कि क्या खंड 240.6 (एफ) में आवश्यकता है कि बैंकिंग संस्थान खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन के लिए ग्राहक पर लगाए गए शुल्क, शुल्क, या कमीशन का खुलासा करता है जिसमें फैलता है। ओसीसी और एफडीआईसी द्वारा अपनाए गए अंतिम नियमों को दोनों के लिए शुल्क, प्रभार, प्रसार, या कमीशन के प्रकटीकरण की आवश्यकता होती है और व्यक्तिगत टिप्पणीकार ने सिफारिश की है कि बोर्ड अपने नियमों के लिए शब्द लिंडूस्प्रेडड्रू को जोड़ता है। बोर्ड का मानना ​​है कि फैलता प्रस्तावित भाषा के द्वारा कवर किया गया है, लेकिन इस तरह के कवरेज को स्पष्ट करने के लिए इस खंड में ldquospreadsrdquo शब्द जोड़ रहा है। व्यक्तिगत टिप्पणीकार ने यह भी पुष्टिकरण के लिए कहा कि लिंडू शुल्क, शुल्क, या कमीशन के प्रकटीकरण में खुदरा विदेशी मुद्रा खाता या खुदरा विदेशी मुद्रा लेन-देन पर ब्याज आय शामिल है। नकद मार्जिन पर ब्याज आय की दर शुल्क, शुल्क, प्रसार या कमीशन नहीं है, और इसलिए धारा 240.6 के तहत खुलासा करने की आवश्यकता नहीं है। धारा 240.7 एमडीएश रिकॉर्डिंग यह खंड निर्दिष्ट करता है कि कौन से दस्तावेज़ और खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन में लगे एक बैंकिंग संस्थान को रिकॉर्ड करता है, वह बोर्ड द्वारा परीक्षा के लिए बनाए रखना होगा। बैंकिंग संस्थानों को खुदरा विदेशी मुद्रा खाता रिकॉर्ड, वित्तीय लेजर, लेनदेन रिकॉर्ड, दैनिक रिकॉर्ड, ऑर्डर टिकट और रिकॉर्ड आवंटन और गैर-सीश मार्जिन दिखाते हुए, साथ ही साथ कानून के संभावित उल्लंघन से संबंधित अभिलेखों को बनाए रखने की आवश्यकता होती है। यह खंड दस्तावेज़ रखरखाव मानकों को भी निर्धारित करता है, जिसमें रखरखाव के तरीके और लंबाई भी शामिल है। अंत में, इस खंड के लिए बैंकिंग संस्थानों को लेनदेन रिकॉर्ड रिकॉर्ड करने और उन्हें बनाए रखने की आवश्यकता है और उन्हें ग्राहकों के लिए उपलब्ध कराना है। अलग-अलग टिप्पणीकार ने सुझाव दिया है कि इस खंड के तहत जरूरी रिकॉर्ड खुदरा फॉरेक्स डीलर द्वारा हमेशा से पांचवीं अवधि के अनुसार 240.7 (एच) में निर्दिष्ट पांच साल की अवधि के लिए बनाए रखा जाएगा। बोर्ड विश्वास नहीं करता कि यह रिकॉर्ड के लिए अनिश्चित समय से बनाए रखा जाना उचित है और नोट करता है कि पांच वर्ष की अवधि बोर्ड द्वारा जरूरी कई पर्यवेक्षण और विनियमन रिकॉर्ड के लिए प्रतिधारण आवश्यकताओं के अनुरूप है। यह खंड प्रस्तावित के रूप में अपनाया जा रहा है। धारा 240.8mdash कैपिटल आवश्यकताएं बोर्ड खुदरा विदेशी मुद्रा नियम पूंजी के संबंध में बोर्ड के नियमों को परिवर्तित नहीं करता है। इस खंड को आम तौर पर यह अपेक्षा की जाती है कि एक बैंकिंग संस्थान जो खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन में प्रदान करता है या प्रवेश करता है, वह बोर्ड विनियम H, Y और LLthinsp 32 या बैंकिंग संस्था में परिभाषित के रूप में ldquowell पूंजीकृतर्डोवो होना चाहिए, बोर्ड को छूट प्राप्त करनी चाहिए। विदेशी बैंक की एक अपूर्वदृष्ट राज्य-लाइसेंसीकृत यूएस शाखा या एजेंसी को उन पूंजी नियमों को लागू करना चाहिए जो बोर्ड विनियमन वाई के अनुभाग 225.2 (आर) (3) के अनुसार लागू होते हैं। 33 एक एज कॉर्पोरेशन या समझौता निगम का पालन करना चाहिए पूंजी पर्याप्तता दिशानिर्देश जो कि बोर्ड विनियमन के खंड 211.12 (सी) (2) के अनुसार बैंक में लगे एज कॉर्पोरेशन के लिए लागू किए गए हैं। 34 इसके अतिरिक्त, एक बैंकिंग संस्थान को खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन के खिलाफ पूंजी पकड़ना जारी रखना चाहिए बोर्ड नियमों बोर्ड को इस खंड पर कोई टिप्पणी नहीं मिली और इसे प्रस्तावित के रूप में अपनाया गया। धारा 240.9mdashMargin आवश्यकता पैराग्राफ (ए) के लिए एक बैंकिंग संस्था है जो खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन में संलग्न है, किसी भी ऐसे लेनदेन के पहले, खुदरा विदेशी मुद्रा ग्राहक मार्जिन से शुरू मुद्रित पृष्ठ के मूल्य के कम से कम दो प्रतिशत के बराबर प्राप्त करने के लिए पृष्ठ 21024 खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन यदि लेन-देन एक प्रमुख मुद्रा जोड़ी में है, और खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन के कम से कम 5% का मूल्य, अन्यथा सीएफटीसी, ओसीसी, और एफडीआईसी के खुदरा विदेशी मुद्रा नियमों द्वारा लगाए गए आवश्यकताओं के अनुसार ये मार्जिन आवश्यकताएं समान हैं I एक प्रमुख मुद्रा जोड़ी दो प्रमुख मुद्राओं के साथ एक मुद्रा जोड़ी है विनियमन में निर्दिष्ट प्रमुख मुद्राओं में यूएस डॉलर (यूएसडी), कैनेडियन डॉलर (सीएडी), यूरो (यूरो), यूनाइटेड किंगडम पाउंड (जीबीपी), जापानी येन (जेपीवाई), स्विस फ्रैंक (सीएफ़एफ), न्यूजीलैंड डॉलर (एनजेडडी) हैं। ), ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (एयूडी), स्वीडिश क्रोनर (एसईके), डेनिश क्रोनर (डीकेके), और नार्वेजियन क्रोन (एनओसी), 35 और साथ ही बोर्ड द्वारा निर्धारित किसी अन्य मुद्रा के रूप में। सीएफटीसी नियम के कार्यान्वयन से पहले, गैर-बैंक डीलरों ने नियमित रूप से ग्राहकों को 1 प्रतिशत मार्जिन (100: 1 का लाभ) और कभी-कभी 0.25 प्रतिशत मार्जिन (400: 1 का लाभ) के साथ व्यापार करने की अनुमति दी। जब सीएफटीसी ने जनवरी 2010 में खुदरा विदेशी मुद्रा नियम प्रस्तावित किया, तो उसने 10 प्रतिशत (10: 1 का लाभ उठाने) की मार्जिन आवश्यकता का प्रस्ताव किया टिप्पणियों के जवाब में, सीएफटीसी ने गैर-प्रमुख मुद्राओं से जुड़े व्यापारों के लिए अंतिम नियमों में अपेक्षित मार्जिन को 2 प्रतिशत (50: 1 का लाभांश) को प्रमुख मुद्राओं और 5 प्रतिशत (20: 1 का लाभ उठाने) के लिए घटा दिया। इन मार्जिन आवश्यकताओं को ओसीसी और एफडीआईसी ने भी अपनाया था। बोर्ड को मार्जिन के उचित स्तर के बारे में कोई टिप्पणी नहीं मिली है और सीएफटीसी और अन्य बैंक नियामक एजेंसियों जैसी ही आवश्यकताओं को अपनाना है। पैराग्राफ (बी) मार्जिन के स्वीकार्य रूपों को निर्दिष्ट करता है जो कि ग्राहक पोस्ट कर सकते हैं, पैराग्राफ (ए) की आवश्यकताओं से अधिक की गई मार्जिन सहित। बैंकिंग संस्थानों को ग्राहकों से प्राप्त गैर-सीश मार्जिन के लिए बाल कटाने के लिए उपलब्ध नीतियों और प्रक्रियाओं की स्थापना करनी चाहिए और सालाना इन हेयरकट्स की समीक्षा करनी चाहिए। बैंकिंग संस्थानों के बाल कटाने के आकार को और अधिक बार समीक्षा करने और संशोधित करने के लिए यह विवेकपूर्ण हो सकता है। पैराग्राफ (सी) को बैंकिंग संस्थान से ग्राहक से अतिरिक्त मार्जिन जमा करने की आवश्यकता होती है या बैंकिंग संस्थान द्वारा आयोजित मार्जिन की राशि पैराग्राफ (ए) की आवश्यकताओं को पूरा करने में विफल हो जाती है। प्रस्तावित नियम को बैंकिंग संस्थान की आवश्यकता है कि ग्राहकों को खुदरा विदेशी मुद्रा की स्थिति और ग्राहकों के मार्जिन को बाजार में दैनिक खोलने के लिए चिह्नित करने की आवश्यकता होती है ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि खुदरा विदेशी मुद्रा ग्राहक मार्जिन द्वारा कवर नहीं किए गए पर्याप्त नुकसान जमा करता है। ओसीसी और एफडीआईसी दोनों द्वारा अपनाई जाने वाले खुदरा विदेशी मुद्रा नियमों ने सेट-ऑफ पर रोक लगाई, अर्थात्। बैंक फॉरेक्स डीलर को खुदरा विदेशी मुद्रा ग्राहकों को किसी संपत्ति या मार्जिन के रूप में दिए गए धन या संपत्ति के अलावा खुदरा फॉरेक्स ग्राहक के दायित्व के खिलाफ हानियों को लागू करने से निषिद्ध है। बैंकों के आम तौर पर ग्राहकों के दायित्वों को कवर करने के लिए पारस्परिक ऋण निर्धारित करने के व्यापक अधिकार हैं। यह स्पष्ट नहीं है कि इन विशेष लेनदेन में सेट-ऑफ के सही बैंकों को सीमित करना खुदरा विदेशी मुद्रा ग्राहकों के लिए उपयुक्त प्रोत्साहन प्रदान करेगा। बोर्ड के प्रस्तावित नियम में इस निषेध शामिल नहीं था और इस प्रस्ताव का विरोध करने के लिए कोई टिप्पणी नहीं मिली थी। बोर्ड प्रस्तावित प्रावधानों के अनुसार इन प्रावधानों को अपना रहा है सेट-ऑफ़ के अधिकार का उपयोग करने वाले बैंक खुदरा विदेशी मुद्रा व्यापारी के खिलाफ निषेध को प्रभावी बनाने के लिए, ओसीसी और एफडीआईसी के लिए आवश्यक है कि प्रत्येक ग्राहक खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन मार्जिन एक अलग खाते में आयोजित किया जाए जो कि केवल ग्राहक खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन मार्जिन रखता है। जैसा कि प्रस्तावित है, बोर्ड को एक अलग मार्जिन खाते के उपयोग की आवश्यकता नहीं है, क्योंकि यह बैंकिंग संस्था को सेट-ऑफ के अधिकार का उपयोग करने पर रोक नहीं लगा रही है। धारा 240.10 एमडीएश आवश्यक ग्राहकों को रिपोर्टिंग इस अनुभाग में खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन में संलग्न एक बैंकिंग संस्थान की आवश्यकता होती है जो प्रत्येक खुदरा विदेशी मुद्रा ग्राहक पुष्टिकरण और मासिक विवरण प्रदान करती है और इसमें शामिल होने वाली जानकारी का वर्णन करता है। बोर्ड को इस खंड पर कोई टिप्पणी नहीं मिली और इसे प्रस्तावित के रूप में अपनाया गया। Section 240.11mdashUnlawful Representations This section prohibits a banking institution and its related persons from representing that the Federal government, the Board, or any other Federal agency has sponsored, recommended, or approved retail forex transactions or products in any way. This section also prohibits a banking institution from implying or representing that it will guarantee against or limit retail forex customer losses or not collect margin as required by section 240.9. This section does not prohibit a banking institution from sharing in a loss resulting from error or mishandling of an order, and guaranties entered into prior to the effectiveness of the prohibition would only be affected if an attempt is made to extend, modify, or renew them. This section also does not prohibit a banking institution from hedging or otherwise mitigating its own exposure to retail forex transactions or any other foreign exchange risk. The Board received no comments to this section and adopts it as proposed. Section 240.12mdashAuthorization to Trade This section requires a banking institution to have specific authorization from a retail forex customer before effecting a retail forex transaction for that customer. The Board received no comments to this section and adopts it as proposed. Section 240.13mdashTrading and Operational Standards This section largely follows the trading standards of the retail forex rules adopted by the CFTC, OCC and FDIC, which were developed to prevent some of the deceptive or unfair practices identified by the CFTC and the National Futures Association. Under paragraph (a), a banking institution engaging in retail forex transactions is required to establish and enforce internal rules, procedures and controls to prevent front running, in which transactions in accounts of the banking institution or its related persons are executed before a similar customer order, and to establish settlement prices fairly and objectively. Paragraph (b) prohibits a banking institution engaging in retail forex transactions from disclosing that it holds another persons order unless disclosure is necessary for execution or is made at the Boards request. Paragraph (c) ensures that related persons of another retail forex counterparty do not open accounts with a banking institution without the knowledge and authorization of the account surveillance personnel of the other retail forex counterparty to which they are affiliated. Similarly, paragraph (d) ensures that related persons of a banking institution do not open accounts with other retail forex counterparties without the knowledge and authorization of the account surveillance personnel of the banking institution to which they are affiliated. Paragraph (e) prohibits a banking institution engaging in retail forex transactions from (1) Entering a retail forex transaction to be executed at a price that is not at or near prices at which other retail forex customers have executed materially similar transactions with the banking institution during the same time period, (2) changing prices after confirmation, (3) providing a retail forex customer with a new bid price that is higher (or lower) than previously provided without providing a new ask Start Printed Page 21025 price that is similarly higher (or lower) as well, and (4) establishing a new position for a retail forex customer (except to offset an existing position) if the banking institution holds one or more outstanding orders of other retail forex customers for the same currency pair at a comparable price. Paragraphs (e)(3) and (e)(4) do not prevent a banking institution from changing the bid or ask prices of a retail forex transaction to respond to market events. The Board understands that market practice among CFTC-registrants is not to offer requotes, but to simply reject orders and advise customers they may submit a new order (which the dealer may or may not accept). Similarly, a banking institution may reject an order and advise customers they may submit a new order. Paragraph (e)(5) requires a banking institution to use consistent market prices for customers executing retail forex transactions during the same time. It also prevents a banking institution from offering preferred execution to some of its retail forex customers but not others. The Board received no comments to this section and adopts it as proposed. Section 240.14mdashSupervision This section imposes on a banking institution and its agents, officers, and employees a duty to supervise subordinates with responsibility for retail forex transactions to ensure compliance with the Boards retail forex rule. The Board received no comments to this section and adopts it as proposed. Section 240.15mdashNotice of Transfers This section describes the requirements for transferring a retail forex account. Generally, a banking institution must provide retail forex customers 30 days prior notice before transferring or assigning their account. Affected customers may then instruct the banking institution to transfer the account to an institution of their choosing or liquidate the account. There are three exceptions to the above notice requirement: a transfer in connection with the receivership or conservatorship under the Federal Deposit Insurance Act a transfer pursuant to a retail forex customers specific request and a transfer otherwise allowed by applicable law. A banking institution that is the transferee of retail forex accounts must generally provide the transferred customers with the risk disclosure statement of section 240.6 and obtain each affected customers written acknowledgement within 60 days. The Board received no comments to this section and adopts it as proposed. Section 240.16mdashCustomer Dispute Resolution This section prohibits a banking institution from entering into any agreement or understanding with a retail forex customer in which the customer agrees, prior to the time a claim or grievance arises, to submit the claim or grievance to any settlement procedure. This provision differs from the applicable CFTC and OCC dispute settlement procedures, which permit mandatory pre-dispute settlement agreements under certain conditions. 36 The Board proposed to prohibit a banking institution from entering into a pre-dispute settlement agreement with a retail forex customer, similar to the final rule adopted by the FDIC. The Department of State has advised that transactions between the foreign branch or office of a banking institution and a U. S. customer could be cross-border transactions subject to the New Yorkthinsp 37 and Panama Conventions. 38 These Conventions, implemented in the United States by chapters 2 and 3 of the Federal Arbitration Act (FAA), 39 create treaty obligations to enforce international commercial arbitration agreements and to recognize and enforce international commercial arbitral awards. The Board is amending section 240.16 to provide that it will not apply to transactions covered by chapters 2 or 3 of the FAA. Section 240.17mdashReservation of Authority. This section allows the Board to modify certain requirements of this rule consistent with safety and soundness and the protection of retail forex customers. The Board understands the need for flexibility as foreign exchange trading procedures develop and to ensure that such products or trading procedures are subject to appropriate customer protection and safety and soundness standards. Interagency Statement on Retail Sales of Nondeposit Investment Products For banking institutions, the requirements in the Boards retail forex regulation overlap with applicable expectations contained in the Interagency Statement on Retail Sales of Nondeposit Investment Products (NDIP Policy Statement). 40 The NDIP Policy Statement sets out guidance regarding the Boards expectations when a banking institution engages in the sale of nondeposit investment products to retail customers. The NDIP Policy Statement addresses issues such as disclosure, suitability, sales practices, compensation, and compliance. The Board views retail forex transactions as nondeposit investment products, but the terms ldquoretail forex customerrdquo in this rule and ldquoretail customerrdquo in the NDIP Policy Statement are not necessarily co-extensive. The Board requested comment on whether the proposed regulation created issues concerning application of the NDIP policy statement to retail forex transactions that the Board should address. The Board received no comments on this issue. As the Board noted in its proposal, after the effective date of the final rule, the Board will expect banking institutions engaging in or offering retail forex transactions to also comply with the NDIP Policy Statement to the extent such compliance does not conflict with the requirements of the Boards final retail forex rule. तृतीय। Regulatory Analysis A. Regulatory Flexibility Act In accordance with Section 4(a) of the Regulatory Flexibility Act, 5 U. S.C. 601 et seq, (RFA), the Board must publish a final regulatory flexibility analysis with this rulemaking. The RFA requires an agency either to provide a final regulatory flexibility analysis with a final rule for which a general notice of proposed rulemaking is required or to certify that the final rule will not have a significant economic impact on a substantial number of small entities. Based on this analysis and for the reasons stated below, the Board believes that the final rule would not have a significant economic impact on a substantial number of small entities. Nevertheless, the Board is publishing a final regulatory flexibility analysis. 1. A succinct statement of the need for, and objectives of, the rule. Section 2(c)(2)(E) of the Commodity Exchange Act (7 U. S.C. 2 (c)(2)(E)) Start Printed Page 21026 prohibits a U. S. financial institution from conducting certain retail foreign exchange transactions unless done pursuant a rule or regulation of a Federal regulatory agency allowing such transactions. The Board is adopting a new regulation to allow banking institutions under its supervision to engage in retail foreign exchange transactions. 2. A Summary of the Significant Issues Raised by the Public Comments in Response to the Initial Regulatory Flexibility Analysis, a Summary of the Assessment of the Agency of Such Issues, and a Statement of Any Changes Made in the Proposed Rule as a Result of Such Comments The Board requested comment on required reporting, disclosure, and recordkeeping requirements for all banking institutions engaging in retail foreign exchange transactions and has solicited comment on any approaches that would reduce the burden on all counterparties, including small entities. In response to the notice of proposed rulemaking, the Board received no comments with respect to RFA. 3. A Description of and an Estimate of the Number of Small Entities To Which the Rule Will Apply or an Explanation of Why No Such Estimate Is Available Under regulations issued by the Small Business Administration, a banking institution is considered a ldquosmall entityrdquo if it has assets of 175 million or less. 41 As of June 30, 2012, there were approximately 368 small state member banks, 6 small Edge Act and agreement corporations, 48 small uninsured branches of foreign banks, 3,736 small bank holding companies, 213 small financial holding companies, and 229 small saving and loan holding companies. The Board is not aware of any small institutions engaged in retail forex transactions. 4. A Description of the Projected Reporting, Recordkeeping, and Other Compliance Requirements of the Rule, Including an Estimate of the Classes of Small Entities Which Will Be Subject to the Requirement and the Type of Professional Skills Necessary for Preparation of the Report or Record A description of the projected recordkeeping and other compliance requirements can be found below in section B, ldquoPaperwork Reduction Act, rdquo under the following headings: Reporting Requirements, Disclosure Requirements, and Recordkeeping Requirements. The Board believes that there are no other compliance requirements for this rule. 5. A Description of the Steps the Agency Has Taken To Minimize the Significant Economic Impact on Small Entities Consistent With the Stated Objectives of Applicable Statutes, Including a Statement of the Factual, Policy, and Legal Reasons for Selecting the Alternative Adopted in the Final Rule and Why Each One of the Other Significant Alternatives to the Rule Considered by the Agency Which Affect the Impact on Small Entities Was Rejected The Board believes that no Federal rules duplicate, overlap, or conflict with the rule. The Board has solicited comments on the proposed rule and received relatively few comments. The Board did not receive any comments from small entities and is unaware of any small entities that will be affected by the rule. The Boards rule is consistent with other banking regulators that also solicited comment on their rules. As noted in the supplementary information above, retail forex transactions are also subject to the Interagency Statement on Retail Sales of Nondeposit Investment Products, but this rule would govern to the extent of a conflict. B. Paperwork Reduction Act In accordance with section 3512 of the Paperwork Reduction Act (PRA) of 1995 (44 U. S.C. 3501 -3521), the Board may not conduct or sponsor, and a respondent is not required to respond to, an information collection unless it displays a currently valid Office of Management and Budget (OMB) control number. The Board reviewed the final rule under the authority delegated to the Board by OMB. The OMB control number for these information collections will be assigned. The Board received no comments regarding the Paperwork Reduction Act implications of its retail forex regulation. Title of Information Collection: Reporting, recordkeeping, and disclosure requirements associated with Regulation NN. Frequency of Response: On occasion. Affected Public: Businesses or other for-profit. Respondents: Agreement corporations, Edge Act corporations, state member banks, uninsured branches of foreign banks, financial holding companies, and bank holding companies (collectively, ldquobanking institutionsrdquo). Abstract: The information collection requirements of the final rule are found in sectsectthinsp240.4-240.7, 240.9-240.10, 240.13, 240.15-240.16. Reporting Requirements The reporting requirements in sectthinsp240.4 require that, prior to initiating a retail forex business, a banking institution provide the Board with prior notice. The notice must certify that the banking institution has written policies and procedures, and risk measurement and management systems in controls in place to ensure that retail forex transactions are conducted in a safe and sound manner. The banking institution must also provide other information required by the Board, such as documentation of customer due diligence, new product approvals, and haircuts applied to noncash margins. A banking institution already engaging in a retail forex business may continue to do so, provided it requests an extension of time. Disclosure Requirements Section 240.5, regarding the application and closing out of offsetting long and short positions, requires a banking institution to promptly provide the customer with a statement reflecting the financial result of the transactions and the name of the introducing broker to the account. The customer may provide specific written instructions on how the offsetting transaction should be applied. Section 240.6 requires that a banking institution furnish a retail forex customer with a written disclosure before opening an account that will engage in retail forex transactions for a retail forex customer and receive an acknowledgment from the customer that it was received and understood. It also requires the disclosure by a banking institution of its fees and other charges and its profitable accounts ratio. Section 240.10 requires a banking institution to issue monthly statements to each retail forex customer and to send confirmation statements following transactions. Section 240.13(b) allows disclosure by a banking institution that an order of another person is being held by them only when necessary to the effective execution of the order or when the disclosure is requested by the Board. Section 240.13(c) prohibits a banking institution engaging in retail forex transactions from knowingly handling the account of any related person of another retail forex counterparty unless it receives proper written authorization, promptly prepares a written record of the order, and transmits to the counterparty copies all statements and written records. Section 240.13(d) Start Printed Page 21027 prohibits a related person of a banking institution engaging in forex transactions from having an account with another retail forex counterparty unless it receives proper written authorization and copies of all statements and written records for such accounts are transmitted to the counterparty. Section 240.15 requires a banking institution to provide a retail forex customer with 30 days prior notice of any assignment of any position or transfer of any account of the retail forex customer. It also requires a banking institution to which retail forex accounts or positions are assigned or transferred to provide the affected customers with risk disclosure statements and forms of acknowledgment and receive the signed acknowledgments within 60 days. The customer dispute resolution provisions in sectthinsp240.16 requires certain endorsements, acknowledgments, and signature language. It also requires that within 10 days after receipt of notice from the retail forex customer that they intend to submit a claim to arbitration, the banking institution will provide them with a list of persons qualified in the dispute resolution and that the customer must notify the banking institution of the person selected within 45 days of receipt of such list. Recordkeeping Requirements Sections 240.7 and 240.13(a) require that a banking institution engaging in retail forex transactions keep full, complete, and systematic records and establish and implement internal rules, procedures, and controls. Section 240.7 also requires that a banking institution keep account, financial ledger, transaction and daily records, as well as memorandum orders, post-execution allocation of bunched orders, records regarding its ratio of profitable accounts, possible violations of law, records for noncash margin, and monthly statements and confirmations. Section 240.9 requires policies and procedures for haircuts for noncash margin collected under the rules margin requirements, and annual evaluations and modifications of the haircuts. Estimated PRA Burden Number of Respondents: 5 banking institutions 2 service providers. Estimated Average Hours per Response: 16 hours reporting burden 787 hours disclosure burden and 183 hours recordkeeping burden Total Estimated Annual Burden: 6,870 hours (80 hours reporting burden 5,509 hours disclosure burden and 1,281 hours recordkeeping burden). The Board has a continuing interest in the publics opinions of collections of information. At any time, comments regarding the burden estimate, or any other aspect of this collection of information, including suggestions for reducing the burden, may be sent to: Secretary, Board of Governors of the Federal Reserve System, 20th and C Streets NW. Washington, DC 20551 and to the Office of Management and Budget, Paperwork Reduction Project, Washington, DC 20503. C. Plain Language Section 722 of the Gramm-Leach-Bliley Act requires the Board to use plain language in all proposed and final rules published after January 1, 2000. No commenters suggested that the proposed rule was materially unclear, and the Board believes that the Final Rule is substantively similar to the proposed rule. Start List of Subjects List of Subjects in 12 CFR Part 240 For the reasons stated in the preamble, the Board amends 12 CFR Chapter II by adding new part 240 to read as follows: PART 240mdashRETAIL FOREIGN EXCHANGE TRANSACTIONS (REGULATION NN) 240.1 Authority, purpose, and scope. 240.2 Definitions. 240.3 Prohibited transactions. 240.4 Notification. 240.5 Application and closing out of offsetting long and short positions. 240.6 Disclosure. 240.7 Recordkeeping. 240.8 Capital requirements. 240.9 Margin requirements. 240.10 Required reporting to customers. 240.11 Unlawful representations. 240.12 Authorization to trade. 240.13 Trading and operational standards. 240.14 Supervision. 240.15 Notice of transfers. 240.16 Customer dispute resolution. 240.17 Reservation of authority. Authority, purpose and scope. (a) Authority. This part is issued by the Board of Governors of the Federal Reserve System (the Board) under the authority of section 2(c)(2)(E) of the Commodity Exchange Act (7 U. S.C. 2 (c)(2)(E)), sections 9 and 11 of the Federal Reserve Act (12 U. S.C. 321 -338 and 248), section 5(b) of the Bank Holding Company Act of 1956 (12 U. S.C. 1844 (b)), sections 9 and 13a of the International Banking Act of 1978 (12 U. S.C. 3106 a and 3108), and sections 3(q) and 8 of the Federal Deposit Insurance Act (12 U. S.C. 1813 (q) and 1818). (b) Purpose. This part establishes rules applicable to retail foreign exchange transactions engaged in by banking institutions on or after May 13, 2013. (c) Scope. Except as provided in paragraph (d) of this section, this part applies to banking institutions, as defined in section 240.2(b) of this part, and any branches or offices of those institutions wherever located. This part applies to subsidiaries of banking institutions organized under the laws of the United States or any U. S. state that are not subject to the jurisdiction of another federal regulatory agency authorized to prescribe rules or regulations under section 2(c)(2)(E) of the Commodity Exchange Act (7 U. S.C. (2)(c)(2)(E)). (d) International applicability. Sections 240.3 and 240.5 through 240.16 do not apply to retail foreign exchange transactions between a foreign branch or office of a banking institution and a non-U. S. customer. With respect to those transactions, the foreign branch or office remains subject to any disclosure, recordkeeping, capital, margin, reporting, business conduct, documentation, and other requirements of applicable foreign law. For purposes of this part, the following terms have the same meaning as in the Commodity Exchange Act (7 U. S.C. 1 et seq.): ldquoaffiliated person of a futures commission merchantrdquo ldquoassociated personrdquo ldquocontract of salerdquo ldquocommodityrdquo ldquofutures commission merchantrdquo ldquofuture deliveryrdquo ldquooptionrdquo ldquosecurityrdquo and ldquosecurity futures product. rdquo (a) Affiliate has the same meaning as in section 2(k) of the Bank Holding Company Act of 1956 (12 U. S.C. 1841 (k)). (b) Banking institution means: (1) A state member bank (as defined in 12 CFR 208.2 ) (2) An uninsured state-licensed U. S. branch or agency of a foreign bank (3) A financial holding company (as defined in section 2 of the Bank Holding Company Act of 1956 12 U. S.C. 1841 ) (4) A bank holding company (as defined in section 2 of the Bank Holding Company Act of 1956 12 U. S.C. 1841 ) Start Printed Page 21028 (5) A savings and loan holding company (as defined in section 10 of the Home Owners Loan Act 12 U. S.C. 1467 a) (6) A corporation operating under the fifth undesignated paragraph of section 25 of the Federal Reserve Act (12 U. S.C. 603 ), commonly known as ldquoan agreement corporationrdquo and (7) A corporation organized under section 25A of the Federal Reserve Act (12 U. S.C. 611 et seq.), commonly known as an ldquoEdge Act corporation. rdquo (c) Commodity Exchange Act means the Commodity Exchange Act (7 U. S.C. 1 et seq. ). (d) Eligible contract participant has the same meaning as in the Commodity Exchange Act (7 U. S.C. 1 et seq., as implemented in 17 CFR 1.3 (m). (e) Forex means foreign exchange. (f) Identified banking product has the same meaning as in section 401(b) of the Legal Certainty for Bank Products Act of 2000 (7 U. S.C. 27 (b)). (g) Institution-affiliated party or IAP has the same meaning as in 12 U. S.C. 1813 (u)(1), (2), or (3). (h) Introducing broker means any person who solicits or accepts orders from a retail forex customer in connection with retail forex transactions. (i) Related person, when used in reference to a retail forex counterparty, means: (1) Any general partner, officer, director, or owner of ten percent or more of the capital stock of the retail forex counterparty (2) An associated person or employee of the retail forex counterparty, if the retail forex counterparty is not an insured depository institution (3) An IAP, if the retail forex counterparty is an insured depository in stitution and (4) Any relative or spouse of any of the foregoing persons, or any relative of such spouse, who shares the same home as any of the foregoing persons. (j) Retail foreign exchange dealer means any person other than a retail forex customer that is, or that offers to be, the counterparty to a retail forex transaction, except for a person described in item (aa), (bb), (cc)(AA), (dd), or (ff) of section 2(c)(2)(B)(i)(II) of the Commodity Exchange Act (7 U. S.C. 2 (c)(2)(B)(i)(II)). (k) Retail forex account means the account of a retail forex customer, established with a banking institution, in which retail forex transactions with the banking institution as counterparty are undertaken, or the account of a retail forex customer that is established in order to enter into such transactions. (l) Retail forex account agreement means the contractual agreement between a banking institution and a retail forex customer that contains the terms governing the customers retail forex account with the banking institution. (m) Retail forex business means engaging in one or more retail forex transactions with the intent to derive income from those transactions, either directly or indirectly. (n) Retail forex counterparty includes, as appropriate: (1) A banking institution (2) A retail foreign exchange dealer (3) A futures commission merchant (4) An affiliated person of a futures commission merchant and (5) A broker or dealer registered under section 15(b) (except paragraph (11) thereof) or 15C of the Securities Exchange Act of 1934 (15 U. S.C. 78 o(b), 78o-5) or a U. S. financial institution other than a banking institution, provided the counterparty is subject to a rule or regulation of a Federal regulatory agency covering retail forex transactions. (o) Retail forex customer means a customer that is not an eligible contract participant, acting on his, her, or its own behalf and engaging in retail forex transactions. (p) Retail forex proprietary account means a retail forex account carried on the books of a banking institution for one of the following persons a retail forex account of which 10 percent or more is owned by one of the following persons or a retail forex account of which an aggregate of 10 percent or more of which is owned by more than one of the following persons: (1) The banking institution (2) An officer, director or owner of ten percent or more of the capital stock of the banking institution or (3) An employee of the banking institution, whose duties include: (i) The management of the banking institutions business (ii) The handling of the banking institutions retail forex transactions (iii) The keeping of records, including without limitation the software used to make or maintain those records, pertaining to the banking institutions retail forex transactions or (iv) The signing or co-signing of checks or drafts on behalf of the banking institution (4) A spouse or minor dependent li ving in the same household as of any of the foregoing persons or (5) An affiliate of the banking institution (q) Retail forex transaction means an agreement, contract, or transaction in foreign currency, other than an identified banking product or a part of an identified banking product, that is offered or entered into by a banking institution with a person that is not an eligible contract participant and that is: (1) A contract of sale of a commodity for future delivery or an option on such a contract or (2) An option, other than an option executed or traded on a national securities exchange registered pursuant to section 6(a) of the Securities Exchange Act of 1934 (15 U. S.C. 78 f(a)) or (3) Offered or entered into on a leveraged or margined basis, or financed by a banking institution, its affiliate, or any person acting in concert with the banking institution or its affiliate on a similar basis, other than: (i) A security that is not a security futures product as defined in section 1a(47) of the Commodity Exchange Act (7 U. S.C. 1 a(47)) or (ii) A contract of sale thatmdash (A) Results in actual delivery within two days or (B) Creates an enforceable obligation to deliver between a seller and buyer that have the ability to deliver and accept delivery, respectively, in connection with their line of business or (iii) An agreement, contract, or transaction that the Board determines is not functionally or economically similar to an agreement, contract, or transaction described in paragraph (p)(1) or (p)(2) of this section. (a) Fraudulent conduct prohibited. No banking institution or its related persons may, directly or indirectly, in or in connection with any retail forex transaction: (1) Cheat or defraud or attempt to cheat or defraud any person (2) Knowingly make or cause to be made to any person any false report or statement or cause to be entered for any person any false record or (3) Knowingly deceive or attempt to deceive any person by any means whatsoever. (b) Acting as counterparty and exercising discretion prohibited. A banking institution that has authority to cause retail forex transactions to be effected for a retail forex customer without the retail forex customers specific authorization may not (and an affiliate of such an institution may not) act as the counterparty for any retail forex transaction with that retail forex customer. (a) Notification required. Before commencing a retail forex business, a Start Printed Page 21029 banking institution shall provide the Board with prior written notice in compliance with this section. The notice will become effective 60 days after a complete notice is received by the Board, provided the Board does not request additional information or object in writing. In the event the Board requests additional information, the notice will become effective 60 days after all information requested by the Board is received by the Board unless the Board objects in writing. (b) Notification requirements. A banking institution shall provide the following in its written notification: (1) Information concerning customer due diligence, including without limitation credit evaluations, customer appropriateness, and ldquoknow your customerrdquo documentation (2) The haircuts to be applied to noncash margin as provided in 240.9(b)(2) (3) Information concerning new product approvals (4) Information on addressing conflicts of interest and (5) A resolution by the banking institutions Board of Directors that the banking institution has established and implemented written policies, procedures, and risk measurement and management systems and controls for the purpose of ensuring that it conducts retail forex transactions in a safe and sound manner and in compliance with this part. (c) Treatment of existing retail forex businesses. A banking institution that is engaged in a retail forex business on the effective date of this part may continue to do so, until and unless the Board objects in writing, so long as the institution submits the information required to be submitted under paragraphs (b)(1) through (5) of this section within 30 days of the effective date of this part, subject to an extension of time by the Board, and such additional information as requested by the Board thereafter. (d) Compliance with the Commodity Exchange Act. A banking institution that is engaged in a retail forex business on the effective date of this part and complies with paragraph (c) of this section shall be deemed to be acting pursuant to a rule or regulation described in section 2(c)(2)(E)(ii)(I) of the Commodity Exchange Act (7 U. S.C. 2 (c)(2)(E)(ii)(I)). Application and closing out of offsetting long and short positions. (a) Application of purchases and sales. Any banking institution thatmdash (1) Engages in a retail forex transaction involving the purchase of any currency for the account of any retail forex customer when the account of such retail forex customer at the time of such purchase has an open retail forex transaction for the sale of the same currency (2) Engages in a retail forex transaction involving the sale of any currency for the account of any retail forex customer when the account of such retail forex customer at the time of such sale has an open retail forex transaction for the purchase of the same currency (3) Purchases a put or call option involving foreign currency for the account of any retail forex customer when the account of such retail forex customer at the time of such purchase has a short put or call option position with the same underlying currency, strike price, and expiration date as that purchased or (4) Sells a put or call option involving foreign currency for the account of any retail forex customer when the account of such retail forex customer at the time of such sale has a long put or call option position with the same underlying currency, strike price, and expiration date as that sold shall: (i) Immediately apply such purchase or sale against such previously held opposite transaction with the same customer and (ii) Promptly furnish such retail forex customer with a statement showing the financial result of the transactions involved and the name of any introducing broker to the account. (b) Close-out against oldest open position. In all instances in which the short or long position in a customers retail forex account immediately prior to an offsetting purchase or sale is greater than the quantity purchased or sold, the banking institution shall apply such offsetting purchase or sale to the oldest portion of the previously held short or long position. (c) Transactions to be applied as directed by customer. Notwithstanding paragraphs (a) and (b) of this section, the offsetting transaction shall be applied as directed by a retail forex customers specific instructions. These instructions may not be made by the banking institution or a related person. (a) Risk disclosure statement required. No banking institution may open or maintain an account for a retail forex customer for the purpose of engaging in retail forex transactions unless the banking institution has furnished the retail forex customer with a separate written disclosure statement containing only the language set forth in paragraph (d) of this section and the disclosures required by paragraphs (e), (f), and (g) of this section. (b) Acknowledgement of risk disclosure statement required. The banking institution must receive from the retail forex customer a written acknowledgement signed and dated by the customer that the customer received and understood the written disclosure statement required by paragraph (a) of this section. (c) Placement of risk disclosure statement. The disclosure statement may be attached to other documents as the initial page(s) of such documents and as the only material on such page(s). (d) Content of risk disclosure statement. The language set forth in the written disclosure statement required by paragraph (a) of this section shall be as follows: Risk Disclosure Statement Retail forex transactions generally involve the leveraged trading of contracts denominated in foreign currency with a banking institution as your counterparty. Because of the leverage and the other risks disclosed here, you can rapidly lose all of the funds or property you give the banking institution as margin for such trading and you may lose more than you pledge as margin. You should be aware of and carefully consider the following points before determining whether such trading is appropriate for you. (1) Trading foreign currencies is a not on a regulated market or exchangemdashyour banking institution is your trading counterparty and has conflicting interests. The retail forex transaction you are entering into is not conducted on an interbank market, nor is it conducted on a futures exchange subject to regulation by the Commodity Futures Trading Commission. The foreign currency trades you transact are trades with your banking institution as the counterparty. When you sell, the banking institution is the buyer. When you buy, the banking institution is the seller. As a result, when you lose money trading, your banking institution is making money on such trades, in addition to any fees, commissions, or spreads the banking institution may charge. (2) Any electronic trading platform that you may use for retail foreign currency transactions with your banking institution is not a regulated exchange. It is an electronic connection for accessing your banking institution. The terms of availability of such a platform are governed only by your contract with your banking institution. Any trading platform that you may use to enter into off-exchange foreign currency transactions is only connected to your banking institution. You are accessing that trading platform only to transact with your banking institution. You are not trading with any other entities or customers of the banking institution by accessing such platform. The availability and operation of any such platform, including the consequences of the unavailability of the Start Printed Page 21030 trading platform for any reason, is governed only by the terms of your account agreement with the banking institution. (3) You may be able to offset or liquidate any trading positions only through your banking institution because the transactions are not made on an exchange, and your banking institution may set its own prices. Your ability to close your transactions or offset positions is limited to what your banking institution will offer to you, as there is no other market for these transactions. Your banking institution may offer any prices it wishes. Your banking institution may establish its prices by offering spreads from third party prices, but it is under no obligation to do so or to continue to do so. Your banking institution may offer different prices to different customers at any point in time on its own terms. The terms of your account agreement alone govern the obligations your banking institution has to you to offer prices and offer offset or liquidating transactions in your account and make any payments to you. The prices offered by your banking institution may or may not reflect prices available elsewhere at any exchange, interbank, or other market for foreign currency. (4) Paid solicitors may have undisclosed conflicts. The banking institution may compensate introducing brokers for introducing your account in ways that are not disclosed to you. Such paid solicitors are not required to have, and may not have, any special expertise in trading, and may have conflicts of interest based on the method by which they are compensated. You should thoroughly investigate the manner in which all such solicitors are compensated and be very cautious in granting any person or entity authority to trade on your behalf. You should always consider obtaining dated written confirmation of any information you are relying on from your banking institution in making any trading or account decisions. (5) Retail forex transactions are not insured by the Federal Deposit Insurance Corporation. (6) Retail forex transactions are not a deposit in, or guaranteed by, a banking institution. (7) Retail forex transactions are subject to investment risks, including possible loss of all amounts invested. Finally, you should thoroughly investigate any statements by any banking institution that minimize the importance of, or contradict, any of the terms of this risk disclosure. Such statements may indicate sales fraud. This brief statement cannot, of course, disclose all the risks and other aspects of trading off-exchange foreign currency with a banking institution. I hereby acknowledge that I have received and understood this risk disclosure statement. Signature of Customer (e)(1) Disclosure of profitable accounts ratio. Immediately following the language set forth in paragraph (d) of this section, the statement required by paragraph (a) of this section shall include, for each of the most recent four calendar quarters during which the banking institution maintained retail forex customer accounts: (i) The total number of retail forex customer accounts maintained by the banking institution over which the banking institution does not exercise investment discretion (ii) The percentage of such accounts that were profitable for retail forex customer accounts during the quarter and (iii) The percentage of such accounts that were not profitable for retail forex customer accounts during the quarter. (2) Statement of profitable trades. (i) The banking institutions statement of profitable trades shall include the following legend: Past performance is not necessarily indicative of future results. (ii) Each banking institution shall provide, upon request, to any retail forex customer or prospective retail forex customer the total number of retail forex accounts maintained by the banking institution for which the banking institution does not exercise investment discretion, the percentage of such accounts that were profitable, and the percentage of such accounts that were not profitable for each calendar quarter during the most recent five-year period during which the banking institution maintained such accounts. (f) Disclosure of fees and other charges. Immediately following the language required by paragraph (e) of this section, the statement required by paragraph (a) of this section shall include: (1) The amount of any fee, charge, spread, or commission that the banking institution may impose on the retail forex customer in connection with a retail forex account or retail forex transaction (2) An explanation of how the banking institution will determine the amount of such fees, charges, spreads, or commissions and (3) The circumstances under which the banking institution may impose such fees, charges, spreads, or commissions. (g) Set-off. Immediately following the language required by paragraph (f) of this section, the statement required by paragraph (a) of this section shall include: (1) A statement as to whether the banking institution will or will not retain the right to set off obligations of the retail forex customer arising from the customers retail forex transactions, including margin calls and losses, against the customers other assets held by the banking institution (2) If the banking institution states that it reserves its right to set off obligations of the retail forex customer arising from the customers retail forex transactions against the customers other assets, the banking institution must receive from the retail forex customer a written acknowledgement signed and dated by the customer that the customer received and understood the written disclosure required by paragraph (g)(1) of this section. (h) Future disclosure requirements. If, with regard to a retail forex customer, the banking institution changes any fee, charge, or commission required to be disclosed under paragraph (f) of this section, then the banking institution shall mail or deliver to the retail forex customer a notice of the changes at least 15 days prior to the effective date of the change. (i) Form of disclosure requirements. The disclosures required by this section shall be clear and conspicuous and designed to call attention to the nature and significance of the information provided. (j) Other disclosure requirements unaffected. This section does not relieve a banking institution from any other disclosure obligation it may have under applicable law. (a) General rule. A banking institution engaging in retail forex transactions shall keep full, complete and systematic records, together with all pertinent data and memoranda, of all transactions relating to its retail forex business, including: (1) Retail forex account records. For each retail forex account: (i) The name and address of the person for whom such retail forex account is carried or introduced and the principal occupation or business of the person (ii) The name of any other person guaranteeing the account or exercising trading control with respect to the account (iii) The establishment or termination of the account (iv) A means to identify the person who has solicited and is responsible for the account or assign account numbers in such a manner as to identify that person (v) The funds in the account, net of any commissions and fees (vi) The accounts net profits and losses on open trades (vii) The funds in the account plus or minus the net profits and losses on open trades, adjusted for the net option value in the case of open options positions Start Printed Page 21031 (viii) Financial ledger records that show separately for each retail forex customer all charges against and credits to such retail forex customers account, including but not limited to retail forex customer funds deposited, withdrawn, or transferred, and charges or credits resulting from losses or gains on closed transactions and (ix) A list of all retail forex transactions executed for the account, with the details specified in paragraph (a)(2) of this section. (2) Retail forex transaction records. For each retail forex transaction: (i) The date and time the banking institution received the order (ii) The price at which the banking institution placed the order, or, in the case of an option, the premium that the retail forex customer paid (iii) The customer account identification information (iv) The currency pair (v) The size or quantity of the order (vi) Whether the order was a buy or sell order (vii) The type of order, if the order was not a market order (viii) The size and price at which the order is executed, or in the case of an option, the amount of the premium paid for each option purchased, or the amount credited for each option sold (ix) For options, whether the option is a put or call, expiration date, quantity, underlying contract for future delivery or underlying physical, strike price, and details of the purchase price of the option, including premium, mark-up, commission, and fees (x) For futures, the delivery date and (xi) If the order was made on a trading platfor m: (A) The price quoted on the trading platform when the order was placed, or, in the case of an option, the premium quoted (B) The date and time the order was transmitted to the trading platform and (C) The date and time the order was executed. (3) Price changes on a trading platform. If a trading platform is used, daily logs showing each price change on the platform, the time of the change to the nearest second, and the trading volume at that time and price. (4) Methods or algorithms. Any method or algorithm used to determine the bid or asked price for any retail forex transaction or the prices at which customers orders are executed, including, but not limited to, any mark-ups, fees, commissions or other items which affect the profitability or risk of loss of a retail forex customers transaction. (5) Daily records which show for each business day complete details of: (i) All retail forex transactions that are futures transactions executed on that day, including the date, price, quantity, market, currency pair, delivery date, and the person for whom such transaction was made (ii) All retail forex transactions that are option transactions executed on that day, including the date, whether the transaction involved a put or call, the expiration date, quantity, currency pair, delivery date, strike price, details of the purchase price of the option, including premium, mark-up, commission and fees, and the person for whom the transaction was made and (iii) All other retail forex transactions executed on that day for such account, including the date, price, quantity, currency and the person for whom such transaction was made. (6) Other records. Written acknowledgements of receipt of the risk disclosure statement required by sectthinsp240.6(b), offset instructions pursuant to sectthinsp240.5(c), records required under paragraphs (b) through (f) of this section, trading cards, signature cards, street books, journals, ledgers, payment records, copies of statements of purchase, and all other records, data and memoranda that have been prepared in the course of the banking institutions retail forex business. (b) Ratio of profitable accounts. (1) With respect to its active retail forex customer accounts over which it did not exercise investment discretion and that are not retail forex proprietary accounts open for any period of time during the quarter, a banking institution shall prepare and maintain on a quarterly basis (calendar quarter): (i) A calculation of the percentage of such accounts that were profitable (ii) A calculation of the percentage of such accounts that were not profitable and (iii) Data supporting the calculations described in paragraphs (b)(1)(i) and (b)(1)(ii) of this section. (2) In calculating whether a retail forex account was profitable or not profitable during the quarter, the banking institution shall compute the realized and unrealized gains or losses on all retail forex transactions carried in the retail forex account at any time during the quarter, and subtract all fees, commissions, and any other charges posted to the retail forex account during the quarter, and add any interest income and other income or rebates credited to the retail forex account during the quarter. All deposits and withdrawals of funds made by the retail forex customer during the quarter must be excluded from the computation of whether the retail forex account was profitable or not profitable during the quarter. Computations that result in a zero or negative number shall be considered a retail forex account that was not profitable. Computations that result in a positive number shall be considered a retail forex account that was profitable. (3) A retail forex account shall be considered ldquoactiverdquo for purposes of paragraph (b)(1) of this section if and only if, for the relevant calendar quarter, a retail forex transaction was executed in that account or the retail forex account contained an open position resulting from a retail forex transaction. (c) Records related to possible violations of law. A banking institution engaging in retail forex transactions shall make a record of all communications received by the banking institution or its related persons concerning facts giving rise to possible violations of law related to the banking institutions retail forex business. The record shall contain: the name of the complainant, if provided the date of the communication the relevant agreement, contract, or transaction the substance of the communication and the name of the person who received the communication and the final disposition of the matter. (d) Records for noncash margin. A banking institution shall maintain a record of all noncash margin collected pursuant to sectthinsp240.9. The record shall show separately for each retail forex customer: (1) A description of the securities or property received (2) The name and address of such retail forex customer (3) The dates when the securities or property were received (4) The identity of the depositories or other places where such securities or property are segregated or held, if applicable (5) The dates on which the banking institution placed or removed such securities or property into or from such depositories and (6) The dates of return of such securities or property to such retail forex customer, or other disposition thereof, together with the facts and circumstances of such other disposition. (e) Order tickets. (1) Except as provided in paragraph (e)(2) of this section, immediately upon the receipt of a retail forex transaction order, a banking institution shall prepare an order ticket for the order (whether unfulfilled, executed or canceled). The order ticket shall include: (i) Account identification (account or customer name with which the retail forex transaction was effected) Start Printed Page 21032 (ii) Order number (iii) Type of order (market order, limit order, or subject to special instructions) (iv) Date and time, to the nearest minute, the retail forex transaction order was received (as evidenced by timestamp or other timing device) (v) Time, to the nearest minute, the retail forex transaction order was executed and (vi) Price at which the retail forex transaction was executed. (2) Post-execution allocation of bunched orders. Specific identifiers for retail forex accounts included in bunched orders need not be recorded at time of order placement or upon report of execution as required under paragraph (e)(1) of this section if the following requirements are met: (i) The banking institution placing and directing the allocation of an order eligible for post-execution allocation has been granted written investment discretion with regard to participating customer accounts and makes the following information available to customers upon request: (A) The general nature of the post-execution allocation methodology the banking institution will use (B) Whether the banking institution has any interest in accounts which may be included with customer accounts in bunched orders eligible for post-execution allocation and (C) Summary or composite data sufficient for that customer to compare the customers results with those of other comparable customers and, if applicable, any account in which the banking institution has an interest. (ii) Post-execution allocations are made as soon as practicable after the entire transaction is executed (iii) Post-execution allocations are fair and equitable, with no account or group of accounts receiving consistently favorable or unfavorable treatment and (iv) The post-execution allocation methodology is sufficiently objective and specific to permit the Board to verify fairness of the allocations using that methodology. (f) Record of monthly statements and confirmations. A banking institution shall retain a copy of each monthly statement and confirmation required by sectthinsp240.10. (g) Form of record and manner of maintenance. The records required by this section must clearly and accurately reflect the information required and provide an adequate basis for the audit of the information. A banking institution must create and maintain audio recordings of oral orders and oral offset instructions. Record maintenance may include the use of automated or electronic records provided that the records are easily retrievable, and readily available for inspection. (h) Length of maintenance. A banking institution shall keep each record required by this section for at least five years from the date the record is created. (a) Capital required for a state member bank. A banking institution defined in section 240.2(b)(1) offering or entering into retail forex transactions must be well-capitalized as defined in section 208.43 of Regulation H (12 CFR 208.43 ). (b) Capital required for an uninsured state-licensed branch of a foreign bank. A banking institution defined in sectthinsp240.2(b)(2) offering or entering into retail forex transactions must be well-capitalized under the capital rules made applicable to it pursuant to sectthinsp225.2(r)(3) of Regulation Y (12 CFR 225.2 (r)(3)). (c) Capital required for financial holding companies and bank holding companies. A banking institution defined in sectthinsp240.2(b)(3) or (4) offering or entering into retail forex transactions must be well-capitalized as defined in sectthinsp225.2(r) of Regulation Y (12 CFR 225.2 (r)). (d) Capital required for savings and loan holding companies. A banking institution defined in sectthinsp240.2(b)(5) offering or entering into retail forex transactions must be well-capitalized as defined in sectthinsp238.2(s) of Regulation LL (12 CFR 238.2 (s)). (e) Capital required for an agreement corporation or Edge Act corporation. A banking institution defined in sectthinsp240.2(b)(6) or (7) offering or entering into retail forex transactions must maintain capital in compliance with the capital adequacy guidelines that are made applicable to an Edge corporation engaged in banking pursuant to sectthinsp211.12 (c)(2) of Regulation K (12 CFR 211.12 (c)(2)). (a) Margin required. A banking institution engaging, or offering to engage, in retail forex transactions must collect from each retail forex customer an amount of margin not less than: (1) Two percent of the notional value of the retail forex transaction for major currency pairs and 5 percent of the notional value of the retail forex transaction for all other currency pairs (2) For short options, 2 percent for major currency pairs and 5 percent for all other currency pairs of the notional value of the retail forex transaction, plus the premium received by the retail forex customer or (3) For long options, the full premium charged and received by the banking institution. (b)(1) Form of margin. Margin collected under paragraph (a) of this section or pledged by a retail forex customer for retail forex transactions in excess of the requirements of paragraph (a) of this section must be in the form of cash or the following financial instruments: (i) Obligations of the United States and obligations fully guaranteed as to principal and interest by the United States (ii) General obligations of any State or of any political subdivision thereof (iii) General obligations issued or guaranteed by any enterprise, as defined in 12 U. S.C. 4502 (10) (iv) Certificates of deposit issued by an insured depository institution, as defined in section 3(c)(2) of the Federal Deposit Insurance Act (12 U. S.C. 1813 (c)(2)) (v) Commercial paper (vi) Corporate notes or bonds (vii) General obligations of a sovereign nation (viii) Interests in money market mutual funds and (ix) Such other financial instruments as the Board deems appropriate. (2) Haircuts. A banking institution shall establish written policies and procedures that include: (i) Haircuts for noncash margin collected under this section and (ii) Annual evaluation, and, if appropriate, modification of the haircuts. (c) Major currencies. (1) for the purposes of paragraphs (a)(1) and (a)(2) of this section, major currency means: (i) United States Dollar (USD) (ii) Canadian Dollar (CAD) (iv) United Kingdom Pound (GBP) (v) Japanese Yen (JPY) (vi) Swiss Franc (CHF) (vii) New Zealand Dollar (NZD) (viii) Australian Dollar (AUD) (ix) Swedish Kronor (SEK) (x) Danish Kroner (DKK) (xi) Norwegian Krone (NOK), and (xii) Any other currency as determined by the Board. (d) Margin calls liquidation of position. For each retail forex customer, at least once per day, a banking institution shall: (1) Mark the value of the retail forex customers open retail forex positions to market (2) Mark the value of the margin collected under this section from the retail forex customer to market (3) Determine whether, based on the marks in paragraphs (d)(1) and (d)(2) of Start Printed Page 21033 this section, the banking institution has collected margin from the retail forex customer sufficient to satisfy the requirements of this section and (4) If, pursuant to paragraph (d)(3) of this section, the banking institution determines that it has not collected margin from the retail forex customer sufficient to satisfy the requirements of this section then, within a reasonable period of time, the banking institution shall either: (i) Collect margin from the retail forex customer sufficient to satisfy the requirements of this section or (ii) Liquidate the retail forex customers retail forex transactions. Required reporting to customers. (a) Monthly statements. Each banking institution must promptly furnish to each retail forex customer, as of the close of the last business day of each month or as of any regular monthly date selected, except for accounts in which there are neither open positions at the end of the statement period nor any changes to the account balance since the prior statement period, but in any event not less frequently than once every three months, a statement that clearly shows: (1) For each retail forex customer: (i) The open retail forex transactions with prices at which acquired (ii) The net unrealized profits or losses in all open retail forex transactions marked to the market (iii) Any money, securities or other property held as margin for retail forex transactions and (iv) A detailed accounting of all financial charges and credits to the retail forex customers retail forex accounts during the monthly reporting period, including: money, securities, or property received from or disbursed to such customer realized profi ts and losses and fees, charges, and commissions. (2) For each retail forex customer engaging in retail forex transactions that are options: (i) All such options purchased, sold, exercised, or expired during the monthly reporting period, identified by underlying retail forex transaction or underlying currency, strike price, transaction date, and expiration date (ii) The open option positions carried for such customer and arising as of the end of the monthly reporting period, identified by underlying retail forex transaction or underlying currency, strike price, transaction date, and expiration date (iii) All such option positions marked to the market and the amount each position is in the money, if any (iv) Any money, securities or other property held as margin for retail forex transactions and (v) A detailed accounting of all financial charges and credits to the retail forex customers retail forex accounts during the monthly reporting period, including: money, securities, or property received from or disbursed to such customer realiz ed profits and losses premiums and mark-ups and fees, charges, and commissions. (b) Confirmation statement. Each banking institution must, not later than the next business day after any retail forex transaction, send: (1) To each retail forex customer, a written confirmation of each retail forex transaction caused to be executed by it for the customer, including offsetting transactions executed during the same business day and the rollover of an open retail forex transaction to the next business day (2) To each retail forex customer engaging in forex option transactions, a written confirmation of each forex option transaction, containing at least the following information: (i) The retail forex customers account identification number (ii) A separate listing of the actual amount of the premium, as well as each mark-up thereon, if applicable, and all other commissions, costs, fees and other charges incurred in connection with the forex option transaction (iii) The strike price (iv) The underlying retail forex transaction or underlying currency (v) The final exercise date of the forex option pur chased or sold and (vi) The date the forex option transaction was executed. (3) To each retail forex customer engaging in forex option transactions, upon the expiration or exercise of any option, a written confirmation statement thereof, which statement shall include the date of such occurrence, a description of the option involved, and, in the case of exercise, the details of the retail forex or physical currency position which resulted therefrom including, if applicable, the final trading date of the retail forex transaction underlying the option. (c) Notwithstanding the provisions of paragraphs (b)(1) through (3) of this section, a retail forex transaction that is caused to be executed for a pooled investment vehicle that engages in retail forex transactions need be confirmed only to the operator of such pooled investment vehicle. (d) Controlled accounts. With respect to any account controlled by any person other than the retail forex customer for whom such account is carried, each banking institution shall promptly furnish in writing to such other person the information required by paragraphs (a) and (b) of this section. (e) Introduced accounts. Each statement provided pursuant to the provisions of this section must, if applicable, show that the account for which the banking institution was introduced by an introducing broker and the name of the introducing broker. (a) No implication or representation of limiting losses. No banking institution engaged in retail foreign exchange transactions or its related persons may imply or represent that it will, with respect to any retail customer forex account, for or on behalf of any person: (1) Guarantee such person or account against loss (2) Limit the loss of such person or account or (3) Not call for or attempt to collect margin as established for retail forex customers. (b) No implication of representation of engaging in prohibited acts. No banking institution or its related persons may in any way imply or represent that it will engage in any of the acts or practices described in paragraph (a) of this section. (c) No Federal government endorsement. No banking institution or its related persons may represent or imply in any manner whatsoever that any retail forex transaction or retail forex product has been sponsored, recommended, or approved by the Board, the Federal government, or any agency thereof. (d) Assuming or sharing of liability from bank error. This section shall not be construed to prevent a banking institution from assuming or sharing in the losses resulting from the banking institutions error or mishandling of a retail forex transaction. (e) Certain guaranties unaffected. This section shall not affect any guarantee entered into prior to the effective date of this part, but this section shall apply to any extension, modification or renewal thereof entered into after such date. Authorization to trade. (a) Specific authorization required. No banking institution may directly or indirectly effect a retail forex transaction for the account of any retail forex customer unless, before the transaction occurs, the retail forex customer specifically authorized the banking institution to effect the retail forex transaction. (b) A retail forex transaction is ldquospecifically authorizedrdquo for purposes Start Printed Page 21034 of this section if the retail forex customer specifies: (1) The precise retail forex transaction to be effected (2) The exact amount of the foreign currency to be purchased or sold and (3) In the case of an option, the identity of the foreign currency or contract that underlies the option. Trading and operational standards. (a) Internal rules, procedures, and controls required. A banking institution engaging in retail forex transactions shall establish and implement internal rules, procedures, and controls designed, at a minimum, to: (1) Ensure, to the extent reasonable, that each order received from a retail forex customer that is executable at or near the price that the banking institution has quoted to the customer is entered for execution before any order in any retail forex transaction for: (i) A proprietary account (ii) An account in which a related person has an interest, or any account for which such a related person may originate orders without the prior specific consent of the account owner, if the related person has gained knowledge of the retail forex customers order prior to the transmission of an order for a proprietary account (iii) An account in which a related person has an interest, if the related person has gained knowledge of the retail forex customers order prior to the transmission of an order for a proprietary account or (iv) An account in which a related person may originate orders without the prior specific consent of the account owner, if the related person has gained knowledge of the retail forex customers order prior to the transmission of an order for a proprietary account (2) Prevent banking institution related persons from placing orders, directly or indirectly, with another person in a manner designed to circumvent the provisions of paragraph (a)(1) of this section and (3) Fairly and objectively establish settlement prices for retail forex transactions. (b) Disclosure of retail forex transactions. No banking institution engaging in retail forex transactions may disclose that an order of another person is being held by the banking institution, unless the disclosure is necessary to the effective execution of such order or the disclosure is made at the request of the Board. (c) Handling of retail forex accounts of related persons of retail forex counterparties. No banking institution engaging in retail forex transactions shall knowingly handle the retail forex account of any related person of another retail forex counterparty unless the banking institution: (1) Receives written authorization from a person designated by such other retail forex counterparty with responsibility for the surveillance over such account (2) Prepares immediately upon receipt of an order for the account a written record of the order, including the account identification and order number, and records thereon to the nearest minute, by time-stamp or other timing device, the date and time the order is received and (3) Transmits on a regular basis to the other retail forex counterparty copies of all statements for the account and of all written records prepared upon the receipt of orders for the account pursuant to paragraph (c)(2) of this section. (d) Related person of banking institution establishing account at another retail forex counterparty. No related person of a banking institution working in the banking institutions retail forex business may have an account, directly or indirectly, with another retail forex counterparty unless the other retail forex counterparty: (1) Receives written authorization to open and maintain the account from a person designated by the banking institution of which it is a related person with responsibility for the surveillance over the account pursuant to paragraph (a)(2) of this section (2) Prepares immediately upon receipt of an order for the account a written record of the order, including the account identification and order number, and records thereon to the nearest minute, by time-stamp or other timing device, the date and time the order is received and (3) Transmits on a regular basis to the banking institution copies of all statements for the account and of all written records prepared by the other retail forex counterparty upon receipt of orders for such account pursuant to paragraph ( d)(2) of this section. (e) Prohibited trading practices. No banking institution engaging in retail forex transactions may: (1) Enter into a retail forex transaction, to be executed pursuant to a market or limit order at a price that is not at or near the price at which other retail forex customers, during that same time period, have executed retail forex transactions with the banking institution (2) Adjust or alter prices for a retail forex transaction after the transaction has been confirmed to the retail forex customer (3) Provide a retail forex customer a new bid price for a retail forex transaction that is higher than its previous bid without providing a new asked price that is also higher than its previous asked price by a similar amount (4) Provide a retail forex customer a new bid price for a retail forex transaction that is lower than its previous bid without providing a new asked price that is also lower than its previous asked price by a similar amount or (5) Establish a new position for a retail forex customer (except one that off sets an existing position for that retail forex customer) where the banking institution holds outstanding orders of other retail forex customers for the same currency pair at a comparable price. (a) Supervision by the banking institution. A banking institution engaging in retail forex transactions shall diligently supervise the handling by its officers, employees, and agents (or persons occupying a similar status or performing a similar function) of all retail forex accounts carried, operated, or advised by the banking institution and all activities of its officers, employees, and agents (or persons occupying a similar status or performing a similar function) relating to its retail forex business. (b) Supervision by officers, employees, or agents. An officer, employee, or agent of a banking institution must diligently supervise his or her subordinates handling of all retail forex accounts at the banking institution and all the subordinates activities relating to the banking institutions retail forex business. Notice of transfers. (a) Prior notice generally required. Except as provided in paragraph (b) of this section, a banking institution must provide a retail forex customer with 30 days prior notice of any assignment of any position or transfer of any account of the retail forex customer. The notice must include a statement that the retail forex customer is not required to accept the proposed assignment or transfer and may direct the banking institution to liquidate the positions of the retail forex customer or transfer the account to a retail forex counterparty of the retail forex customers selection. (b) Exceptions. The requirements of paragraph (a) of this section shall not apply to transfers: Start Printed Page 21035 (1) Requested by the retail forex customer (2) Made by the Federal Deposit Insurance Corporation as receiver or conservator under the Federal Deposit Insurance Act or other law or (3) Otherwise authorized by applicable law. (c) Obligations of transferee banking institution. A banking institution to which retail forex accounts or positions are assigned or transferred under paragraph (a) of this section must provide to the affected retail forex customers the risk disclosure statements and forms of acknowledgment required by this part and receive the required signed acknowledgments within sixty days of such assignments or transfers. This requirement shall not apply if the banking institution has clear written evidence that the retail forex customer has received and acknowledged receipt of the required disclosure statements. Customer dispute resolution. (a) No banking institution shall enter into any agreement or understanding with a retail forex customer in which the customer agrees, prior to the time a claim or grievance arises, to submit any claim or grievance regarding any retail forex transaction or disclosure to any settlement procedure. (b) Election of forum. (1) Within 10 business days after the receipt of notice from the retail forex customer that the customer intends to submit a claim to arbitration, the banking institution shall provide the customer with a list of persons qualified in dispute resolution. (2) The customer must, within 45 days after receipt of such list, notify the banking institution of the person selected. The customers failure to provide such notice shall give the banking institution the right to select a person from the list. (c) Enforceability. A dispute settlement procedure may require parties using the procedure to agree, under applicable state law, submission agreement, or otherwise, to be bound by an award rendered in the procedure if the agreement to submit the claim or grievance to the procedure was made after the claim or grievance arose. Any award so rendered by the procedure will be enforceable in accordance with applicable law. (d) Time limits for submission of claims. The dispute settlement procedure used by the parties may not include any unreasonably short limitation period foreclosing submission of a customers claims or grievances or counterclaims. (e) Counterclaims. A procedure for the settlement of a retail forex customers claims or grievances against a banking institution or employee thereof may permit the submission of a counterclaim in the procedure by a person against whom a claim or grievance is brought if the counterclaim: (1) Arises out of the transaction or occurrence that is the subject of the retail forex customers claim or grievance and (2) Does not require for adjudication the presence of essential witnesses, parties, or third persons over which the settlement process lacks jurisdiction. (f) Cross-border transactions. This section shall not apply to transactions within the scope of sections 202, 302, and 305 of the Federal Arbitration Act (9 U. S.C. 202. 302, and 305). Reservation of authority. The Board may modify the disclosure, recordkeeping, capital and margin, reporting, business conduct, documentation, or other standards or requirements under this part for a specific retail forex transaction or a class of retail forex transactions if the Board determines that the modification is consistent with safety and soundness and the protection of retail forex customers. End Part Start Signature By order of the Board of Governors of the Federal Reserve System, April 3, 2013. Margaret McCloskey Shanks, Deputy Secretary of the Board. End Signature End Supplemental Information 2. thinspDodd-Frank Act sectthinsp742(c)(2) (codified at 7 U. S.C. 2 (c)(2)(E) (2011). 3. thinspThe CEA defines ldquofinancial institutionrdquo to include an agreement corporation, an Edge Act corporation, a depository institution (as defined in section 3 of the Federal Deposit Insurance Act), a financial holding company (as defined in section 2 of the Bank Holding Company Act of 1956), a trust company, or ldquoa similarly regulated subsidiary or affiliate of an entityrdquo described above. 7 U. S.C. 1 a(21). 4. thinspFor purposes of the retail forex rules, ldquoFederal regulatory agencyrdquo includes ldquoan appropriate Federal banking agency. rdquo 7 U. S.C. 2 (c)(2)(E)(i)(III). The Board is an ldquoappropriate Federal banking agencyrdquo under the CEA. 7 U. S.C. 1 a(2). 5. thinspA retail customer is a person who is not an ldquoeligible contract participantrdquo under the CEA. See, 7 U. S.C. 1 a(18). 10. thinspThe Boards proposed rule did not expl icitly cover savings and loan holding companies (SLHCs). They have been added to the regulation to reflect the transfer to the Board of regulatory responsibility for SLHCs on July 21, 2011. 11. thinsp Regulation of Off-Exchange Retail Foreign Exchange Transactions and Intermediaries, 75 FR 55409 (Sept. 10, 2010) (Final CFTC Retail Forex Rule). The CFTC proposed these rules prior to the enactment of the Dodd-Frank Act. Regulation of Off-Exchange Retail Foreign Exchange Transactions and Intermediaries, 75 FR 3281 (Jan. 20, 2010) (Proposed CFTC Retail Forex Rule). 13. thinsp7 U. S.C. 2 (c)(2)(E). The federal regulatory authorities other than the Board are the CFTC, OCC, FDIC, the Securities and Exchange Commission, the National Credit Union Association, and the Farm Credit Administration. 14. thinspThe definition of ldquoeligible contract participantrdquo is found in section 1a(18) of the CEA and is discussed below. 17. thinsp See generally, CFTC v. Intl Fin. Servs. (New York), Inc., 323 F. Supp. 2d 482, 495 (S. D.N. Y. 2004) (distinguishing between foreign exchange futures contracts and spot contracts in foreign exchange, and noting that foreign currency trades settled within two days are ordinarily spot transactions rather than futures contracts) see also Bank Brussels Lambert v. Intermetals Corp., 779 F. Supp. 741, 748 (S. D.N. Y. 1991). 18. thinsp See generally, CFTC v. Intl Fin. Servs. (New York), Inc., 323 F. Supp. 2d 482, 495 (S. D.N. Y. 2004) (distinguishing between forward contracts in foreign exchange and foreign exchange futures contracts) see also William L. Stein, The Exchange-Trading Requirement of the Commodity Exchange Act, 41 Vand. L. Rev. 473, 491 (1988). In contrast to forward contracts, futures contracts generally include several or all of the following characteristics: (i) Standardized nonnegotiable terms (other than price and quantity) (ii) parties are required to deposit initial margin to secure their obligations under the contract (iii) parties are obligated and entitled to pay or receive variation margin in the amount of gain or loss on the position periodically over the period the contract is outstanding (iv) purchasers and sellers are permitted to close out their positions by selling or purchasing offsetting contracts and (v) settlement may be provided for by either (a) cash payment through a clearing entity that acts as the counterparty to both sides of the contract without delivery of the underlying commodity or (b) physical delivery of the underlying commodity. See, Edward F. Greene et al. U. S. Regulation of International Securities and Derivatives Markets sectthinsp14.082 (8th ed. 2006). 20. thinsp CFTC v. Zelener, 373 F.3d 861 (7th Cir. 2004) see also CFTC v. Erskine, 512 F.3rd 309 (6th Cir. 2008). 21. thinspFor example, in Zelener, the retail forex dealer retained the right, at the date of delivery of the currency to deliver the currency, roll the transaction over, or offset all or a portion of the transaction with another open position held by the customer. See CFTC v. Zelener, 373 F.3d 861, 869 (7th Cir. 2004). 22. thinsp See, e. g. CFTC v. Erskine, 512 F.3d 309, 326 (6th Cir. 2008) CFTC v. Zelener, 373 F.3d 861, 869 (7th Cir. 2004). 23. thinspThe term ldquoeligible contract participantrdquo is defined at 7 U. S.C. 1 a(18) and generally requires a corporation, partnership, proprietorship, organization, trust or other entity to have total assets exceeding 10 million and an individual to have more than 10 million in assets invested on a discretionary basis. 24. thinsp Further Definition of ldquoSwap Dealer, rdquo ldquoSecurity-Based Swap Dealer, rdquo ldquoMajor Swap Participantrdquo and ldquoEligible Contract Participant, rdquo 75 FR 80174 (December 21, 2010)(joint proposed rule with the SEC). 35. thinsp See National Futures Association, Forex Transaction: A Regulatory Guide 17 (Feb. 2011) New York Federal Reserve Bank, Survey of North American Foreign Exchange Volume tbl. 3e (Jan. 2011) Bank for International Settlements, Report on Global Foreign Exchange Market Activity in 2010 at 15 tbl. B.6 (Dec. 2010). 36. thinspSee 17 CFR 166.5. The CFTCs regulation permits predispute dispute settlement agreements with a customer with certain restrictions such as that signing the agreement must not be made a condition for the customer to utilize the services offered by the CFTC registrant. 37. thinspConvention on the Recognition and Enforcement of Foreign Arbitral Awards (1970). 38. thinspInter-American Convention on International Commercial Arbitration (1990). 39. thinsp9 U. S.C. 1 एट सीक Chapter 2 of the FAA (secs. 201-208) contains provisions implementing the New York Convention, while Chapter 3 of the FAA (secs. 301mdash307) contains provisions implementing the Panama Convention. 40. thinsp See SR Letter 94-11 (Feb. 17, 1994) see also SR Letter 95-46 (Sept. 14, 1995). 41. thinspU. S. Small Business Administration, Table of Small Business Size Matched to North American Industry Classification System Codes, 13 CFR 121.201 . FR Doc. 2013-08163 Filed 4-8-13 8:45 am BILLING CODE 6210-01-POff-Exchange Forex Regulation On September 10, 2010, the CFTC approved its final rules regarding off-exchange retail foreign exchange transactions. Although the rulemaking pre-dated the Dodd-Frank Act. once the Act was signed in July 2010, the commissions forex rules, along with the forex rules of other regulatory authorities, became a part of Dodd-Frank. Under Dodd-Frank, the CFTC will have jurisdiction over retail foreign exchange transactions, except in the case of entities which fall under the authority of one of the following regulatory agencies (Prudential Regulators ): The Act requires that such rules include appropriate requirements with respect to disclosure, record keeping, capital and margin, reporting, business conduct, documentation, and any other standards or requirements as Federal regulatory agencies shall determine to be necessary. CFTC Final Rule: Off-Exchange Retail Forex The Commissions final rules closely mirrored those of the proposed rules from January, 2010: The CFTC rule primarily addresses the amount of leverage retail traders can employ in trading off-exchange currencies. The rule allows for a maximum of 50 to 1 leverage, or a 2 percent margin requirement on major currency pairs, and a 20 to 1 maximum leverage on all other forex transactions, or a 5 percent requirement. This was the major deviation from the proposed rule, which limited leverage to a 10 to 1 ratio. The proposed requirement that a person who registers as an Introducing Broker (IB) to introduce retail forex accounts must be guaranteed by a registered FCM or Retail Foreign Exchange Dealer (RFED) (and that the IB could be guaranteed by only one FCM or RFED) was replaced with the same requirement that currently applies to IBs who introduce futures and commodity interest accounts. A forex IB may choose either to meet the minimum net capital requirements applicable to futures and commodity options IBs, or to enter into a guarantee agreement with an FCM or an RFED. FCMs, or RFEDs must also maintain a net capital of 20 million, plus 5 percent of the amount, if any, by which retail forex customer liabilities exceed 10 million. The NFA is authorized to set specific security deposit levels within those parameters, and is required to review periodically and adjust as necessary both the particular security deposit levels and the designation of which currencies are major currencies, in light of such factors as changes in volatility. The final rules retain the requirement for RFEDs and FCMs that engage in retail forex transactions to disclose on a quarterly basis the percentage of non-discretionary accounts that realized a profit and to keep and make available records of that calculation. 1 The rules went into effect on October 18, 2010. In early 2011, prudential regulators submitted proposed rules and requests for comment on forex regulation. While these proposals generally mirror the CFTC Final Rule, minor differences such as dispute resolution vary among regulators. Documents related to these rule proposals can be found below, under Prudential Regulators Forex Regulation . Retail Transaction Definitions A retail forex customer is generally defined by the CFTC as: An individual with less than 10 million in total assets, or less than 5 million in total assets if entering into the transaction to manage risk, and is not registered as a futures or securities profession. Companies, other than financial institutions and investment companies, with less than 10 million in total assets, or a net worth less than 1 million if entering into the transaction in connection with the conduct of their businesses and commodity pools with less than 5 million in total assets. Counterparties According to the Dodd-Frank Act. the list of eligible companies who may serve as counterparties to off-exchange retail forex transaction, only U. S. financial institutions are allowed to act as counterparties. Insurance companies are no longer allowed to participate as counterparties. Regulatory Jurisdiction The CFTC stated that regulation of the retail forex space depends on the type of firm which will act as a counterparty. If an SEC registered broker or dealer is handling retail forex will be regulated by that agency. Financial institutions will be regulated by banking regulators (see Prudential Regulators Forex Proposals below). The CFTC has jurisdiction over FCMs. RFEDs, or entities not otherwise regulated. None of the provisions have any impact on exchange-traded forex contracts. CFTC Guidance to Forex Commodity Trading Advisors and Commodity Pool Operators. February 27, 2012 On February 27, 2012, the CFTC Division od Swap Dealer and Intermediary Oversight issued a letter of guidance to the National Futures Association (NFA) regarding the CFTC Retail Forex rules and performance disclosure by CPOs and CTAs. According to the letter: It is the Divisions view. that a Forex CTA is required to disclose past performance for the period beginning October 18, 2010, or, if later, the date on which the Forex CTA first began exercising discretionary trading authority over accounts engaged in retail forex transactions. From and after October 18, 2015, the period of time described in Regulation 4.35(a)(5) (five most recent calendar years and year-to-date or life of the trading program, if shorter) would apply. If a Forex CTA elects to include in its Disclosure Document past performance information for any time prior to October 18, 2010, we believe that in order to avoid cherry picking the presentation of such information should encompass the entire period set forth in Regulation 4.35(a)(5) and should include all of the accounts over which the Forex CTA exercised discretionary trading authority during that period. The full text of the letter can be found below. Prudential Regulators Forex Rules Final Rule, Office of the Comptroller of the Currency (OCC), July 14, 2011 On July 14, 2011, the Federal Register published a final rule from the OCC regarding the authorization of national banks, federal branches and agencies of foreign banks, and their operating subsidiaries (collectively, national banks) to engage in certain off-exchange transactions in foreign currency with retail customers. According to the final rule, such a retail transaction is defined as a transaction in foreign currency between a national bank and a retail customer that is: a future or option on such a future an option not traded or executed on a registered national securities exchange or a certain leveraged or margined transaction. The rule became effective on July 15, 2011. Additionally, as mandated in the Dodd-Frank Act. on July 21, 2011, the OCC replaced the Office of Thrift Supervision as the appropriate Federal banking agency for Federal savings associations. A separate order addressing the expansion of the rules to Federal savings associations appeared in the Federal Register on September 12, 2011. 2 The requirements are similar to the Final Rule Regulating Off Exchange Retail Foreign Exchange Transactions from the CFTC, September 10, 2010. The deadline for public comment was May 23, 2011. The final rulemaking, as it appeared in the Federal Register on July 14, 2011, can be found below. Final Rule, FDIC, July 8, 2011 On May 10, 2011, the Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) issued a rule proposal regarding retail forex transactions engaged in by insured depository institutions (IDIs) under FDIC authority. Under the proposed rule, retail customers with relationships with a bank, and are not cleared through an exchange, will be required to post a margin of 2 percent in major currencies such as the U. S. dollar, yen or euro. The margin amount would rise to 5 percent of the notional value of the transaction on other currencies, according to a Reuters story on the FDIC rule. This rule does not affect large companies, only retail customers who are defined as individuals with less than 10 million in assets. 3 The final rule applies to foreign currency futures, options on futures, and options as these terms are used in the Commodity Exchange Act. The rule would also apply to transactions that are functionally or economically similar to futures and options, such as rolling spot trades. Highlights of the rule: FDIC-supervised IDIs entering into trades covered by the rule would be subject to requirements in six areas: disclosure, recordkeeping, capital and margin, reporting, business conduct, and documentation. The requirements focus on safety and soundness and consumer protection. Traditional spot and forward contracts would not be covered by this rule. The rule would only apply to covered transactions with a retail customer. For purposes of the rule, a retail customer may include certain small businesses. It may also include an individual with 10 million or less invested on a discretionary basis and who is not using the trades to reduce risks associated with other investments. FDIC-supervised IDIs engaged in or that wish to engage in transactions covered by the rule would be required to submit a detailed business plan, demonstrate board approval of the activity, and obtain written approval from the FDIC to provide such products, among other requirements. FDIC-supervised IDIs engaged in this or any sales or marketing of any investment products should continue to meet the expectations set out in the 1994 Interagency Statement on Retail Sales of Nondeposit Investment Products to the extent such expectations do not conflict with the requirements of the final rule. 4 Federal Reserve Rule Proposal, July 28, 2011 The Federal Reserve issued its rule proposal and request for public comment on July 28, 2011. The comment deadline is October 11, 2011. To submit a comment click here. The proposal is modeled, in general, after the CFTC Final Rule on Off-Exchange Forex (see above), with a few key differences: The proposal does not include registration requirements, because banking institutions are already subject to comprehensive supervision by the Board. Thus, instead of a registration requirement, banking institutions must provide 60 days notice to the Board to conduct a retail forex business. Because banking institutions are already subject to various capital and other supervisory requirements, the Boards proposed retail forex rule generally requires banking institutions wishing to engage in retail forex transactions to be well capitalized. The proposed rule would require that the risk disclosure statement highlight that a retail forex transaction is not insured by the FDIC. The CFTCs regulations do not address FDIC insurance because no financial intermediaries under the CFTCs jurisdiction are insured depository institutions. The Board is not proposing to require a separate retail forex margin account, but is requesting comment on whether these prohibitions would be appropriate. OCC and FDIC forex rules, will require such separation. Similar to the FDIC rule above, the Feds proposal would bar the use of mandatory pre-dispute arbitration agreements. In contrast, the FDIC and OCC rules permit the use of pre-dispute arbitration. Related Documents: CFTC, FDIC, OCC, Federal Reserve Rules as Entered into the Federal Register CFTC Interpretive Guidance to Forex CTAs